فوركس تعني باختصار سوق العملات الأجنبية أوالبورصة العالمية للنقود الأجنبية مما يناسب لحدثة " FOReign EXchange market " في اللغة الإنجليزية. وتتم المضاربة عن طريق شراء وبيع العملات الأساسية التي تحوز علي الحصة الأساسية من العمليات في سوق الفوركس وهي الدولار الأمريكي(USD) (العملة الأساسية) واليورو(EUR ) والجنيه الإسترليني(GBP) والفرنك السويسري(CHF ) والين الياباني(JPY).

ويتم شراء وبيع تلك العملات بالدولار الأمريكي أوالعملات الأخرى فيما بينها مما يعهد بازواج العملات وذلك في لقاء الدولار الأمريكي اوأي عملة لقاء عملة أخرى في القيمة. وتعتبر المضاربة في العملات أربح تجارة في البورصات، وأكثرها مخاطرة أيضًا، بسبب التقلبات السريعة التي تقوم العملات بها من الاتجاه الصاعد الي الاتجاه الهابط اوبالعكس. بالاضافة الي سوق العملات توجد أنواع أخرى من البورصات هي: بورصات المضى والفضة، بورصة البترول، الأسهم والسندات ، المحصولات الزراعية والطاقة. أما بورصات العملات فتتميز بالمؤشرات المتنوعة والتحليل الفني والتحليل الاخباري وسرعة الحصول علي الأرباح .

حجم السوق وسيولته

إن الحجم اليومي لتداول العملات في سوق الفوركس تصل الي ثلاثة ترليون دولار. وللمقارنة نذكر ان حجم نشاطات بورصة نيويورك للأسهم لا تتعدي 300 مليار دولار في اليوم، أي أنه يلزم نصف سنة لبورصة نيويورك لتصل حجم سوق العملات. ولدي أسواق السندات والبيع المستقبلي (فيوتشر- FUTURE) إختلاف أساسي وقصور بالمقارنة بسوق العملات: إذ أنها تتوقف عن العمل في نهاية اليوم وتعاود العمل مع صباح اليوم التالي. ومن الطبيعي أنه إذا كنت تتاجر في أسواق ألمانيا مثلاٌ وحدثت في امريكا احداث ذات تأثير كبير علي السوق، فإنك من الممكن تجد السوق عند بداية عمله مختلف إختلافاٌ كبيراُ عما تسقطت.

إن سوق الفوركس ليس سوقاُ بألمعني الحرفي للحدثة، إذ أنه ليس لديه مركزاُ وليس لديه مكانا معينا تمارس فيه المتاجرة. إذا المتاجرة تمارس عن طريق الإتصال التلفوني والإنترنت بالحاسوب في وقت واحد بين مئات البنوك حول العالم. مئات المليونات من الدولارات تباع وتشتري جميع بضع ثوان، وهذا هوما يسمي المتاجرة بالعملات. يجمع سوق الفوركس أربع أسواق إقليمية: ألاسترالية وألاسيوية وألاوربية وألامريكية. وتستمر عمليات المتاجرة فيه جميع ايام العمل، ويعمل السوق علي مدار الساعة أي 24 ساعة في اليوم. ويلاحظ هدوء نسبي من الساعة 20:00 وحتي 01:00 بتوقيت گريتخصص، ويعزي ذلك لإغلاق بورصة نيويورك في الثامنة مساءاُ وبدء بورصة طوكيوالعمل في الواحدة صباحاُ.

إن سوق العملات لا يتعلق بساعات عمل البورصات لان المتجارة تتم بين البنوك التي تقع في انحاء العالم المتنوعة. وتقوم اسعار العملات بتغيرات كبيرة متعددة مما يساعد علي القيام ببعض العمليات التجارية خلال يوم واحد. من المعروف ان للانخفاضات تاثير كبير علي الاسواق المالية مما قد يؤدي الي انهيار الاسهم اوالسندات. أما سوق الفوركس فانخفاض الدولار الامريكي (علي سبيل المثال) يعني صعود ثمن عملة اخري ولا يوجد اي انهيار مثل اسوق الاسهم اوالسندات.

المشاركون في السوق

المصارف

الشركات التجارية

المصارف المركزية

المحافظ الوقائية

شركات إدارة الإستثمارات

مضاربوالتجزئة في الفوركس

غيرهم

تأسس سوق فوركس(FOREX ) للمعاملات المالية بين البنوك عام 1971 عندما تحولت المعاملات في التجارة العالمية من استخدام قيم ثابتة للعملات لقيم التعويم. ويكون هذا ناتج مجموعة صفقات مالية يقوم بها وكلاء الأسواق المالية لتحويل كمية معينة من المال بعملة احدي البلدان لعملة بلد اخر بقيمة متفق عليها مسبقا لتاريخ معين. ويحدد ثمن تحويل العملة المعينة بالنسبة لعملة اخري ببساطة: العرض والطلب للتحويل الذي يوافق عليه الطرفان. ان حجم العمليات في سوق المال العالمي في نمومطرد. يرتبط هذا بالتطور الكبير في التجارة العالمية وحمل الحظر علي العملات في كثير من البلدان. ان %80 من جميع المعاملات هوتعبير عن مضاربات في سوق العملة الهدف منها الحصول علي ارباح من فروقات اسعار العملات. وتجتذب هذه المضاربات الكثير من المشاركين سواء من المنظمات المالية أوالمستثمرين الأفراد.

نتيجة للتطور الضخم في تكنولوجيا الاتصالات في العقدين الأخيرين تغير هذا السوق في حد ذاته لدرجة كبيرة. حتى مهنة تاجر العملات التي كانت تحاط بهالة من السرية اصبحت جماعية تقريبا. ان الاتجار في العملات الذي كان حتي وقت قريب مقصورا علي البنوك الاحتكارية الكبري اصبح في متناول الجميع نتيجة للتجارة الالكترونية. وحتي اكبر البنوك تحبذ كذلك المتاجرة الالكترونية علي المعاملات الشخصية بين طرفين. أن الهدف من سوق فوركس كمجال لاستخدام امكانيات الشخص المالية والعقلية والنفسية ليس هوضربة حظ. ان البعض قد ينجح في ذلك ولكن ليس لأمد طويل. حتى الميزة الأساسية لسوق العملات هي انه مكان للنجاح مستخدما الامكانيات الفكرية.

ومن الخصائص المهمة لسوق العملات هي خاصية التوازن بالرغم من ان هذا يظهر غريبا. فالكل يفهم ان الخاصية الأساسية للسوق المالية هي هبوطه المفاجئ. ولكن سوق فوركس يختلف عن سوق الاسهم في أنه لا يهبط. عندما تفقد الأسهم قيمتهاقد يكون هذا انهيارا. أما اذا انهار الدولار مثلا فان ذلك يعني فقط ان عملة اخري صارت اقوي- مثالا لذلك الين الياباني الذي صار في بضعة اشهر من عام 1998 اقوي بالربع تقريبا بالنسبة للدولار. هذا وقد وصل هبوط الدولار لبعض الأيام في تلك الفترة لعشرات في المائة. بالرغم من ذلك لم يحدث انهيار للسوق واستمرت المعاملات كالعادة. في هذا ينحصر ثبات سوق العملات وما يرتبط بة من عمل. العملة هي بضاعة كاملة السيولة يمكن شراؤها أوبيعها في جميع الأوقات.

يعمل سوق العملة جميع الوقت من غير توقف ولا يرتبط بساعات العمل المعينة للبورصة، فالمعاملات تكون بين بنوك تقع في اجزاء مختلفة من الكرة الأرضية. ان تغيرات أسعار العملة تكون بدرجة إشارة ولمرات عدة تكون كافية للقيام بعدة عمليات في جميع يوم. فاذا كان لديك تكنولوجيا متاجرة مجربة ومضمونة تقدر جعلها مجال عمل لا تقارن بفعاليته فعالية اي مجال اخر. ولذلك نجد البنوك الكبري تقتني اغلي المعدات وتستخدم عشرات اخصائي المتاجرة في الأقسام المتنوعة لسوق العملة.

ان المنصرفات للدخول في هذا العمل ليست كبيرة. وحقيقة فإن احتياجات العمل في هذا المجال من تفهم ابتدائي واقتناء حاسوب وشراء خدمة المعلومات وقيمة التأمين لا تتعدي كلها معاً بضع آلآف من الدولارات وهذا مبلغ لا يمكن استثماره بجدية في اي مجال آخر. ومع وجود العرض الضخم من الخدمات في هذا المجال من السهل إيجاد وكيل متمرس في سوق العملة. ما تبقي بعد ذلك يعتمد علي المتاجر. نستخلص من هذا ان النجاح في هذا المجال يعتمد عليك شخصياً أكثر منه في أي مجال عمل آخر. إن الشئ الأساسي للنجاح في هذا السوق ليس حجم المال الذي تدخل به السوق بقدر ما هوالهجريز الدائم عل دراسة السوق، وفهم ميكانيكياته ورغبات المشاركين. ينتج عن ذلك تحسين متواصل لطريقة عملك وتنظيم متاجرتك. هذا ولم يحدث ان نجح إنسان في سوق العملات اعتمد علي رأس المال فقط.

لقد بتر نظام العملات العالمي طريقاً طويلاً في الألف عام من تاريخ البشرية ولكن التغيرات التي تحدث فيه اليوم الأكثر تشويقاً ولم تكن لتخطر علي بال أحد من قبل. هناك تغيران اساسيان يحددان الشكل الجديد للنظام العالمي للعملات:

إن النقد ينفصل انفصالاً تاماًٌ الآن عن اي حامل مادي؛ لقد مكنت تكنولوجيا الأتصالات وتبادل المعلومات القوية من جمع النظم المالية للبلدان المتنوعة في نظام مالي عالمي واحد.

الخصائص الجذابة لسوق فوركس

• السيولة: يستند السوق علي اموال طائلة غير محدودة تمكن من فتح واغلاق أي صفقة بالاسعار المحددة للعملات في تلك اللحظة. لدي الدرجة العالية من السيولة جاذبية هائلة لأي مستثمر إذ أنها تعطيه حرية فتح وإغلاق أي صفقة وبأي حجم.
• الفعالية: نسبة لعمل السوق علي مدار الساعة فإنة ليس علي المتاجرين في السوق الإنتظار للتفاعل مع وقع معين كماقد يكون الحال في البورصات والاسواق الاخري.
• مرونة المعاملات: يتميز نظام المتاجرة في السوق بالمرونة إذ انه يمكن فتح الصفقة لوقت محدد سابقا حسب رغبة المستثمر الشئ الذي يمكنه من ان يخطط مسبقا نشاطاته القادمة.

التكلفة: ليس لسوق فوركس تقليدياً أي منصرفات عمولة أوأي منصرفات اخري عدا منصرفات - اوارباح - ألفرق بين ثمن العرض وثمن الطلب(BID/ASK ).

• الأسعار الموحدة: نسبة للدرجة العالية من السيولة في السوق نجد ان الغالبية العظمي من عمليات البيع يمكن حتى تنفذ بثمن موحد، الشيء الذي يجنب المستثمر معضلة التذبذب التي تقابله في سوق البيع المستقبلي اوالبورصات واسواق النقد الاخري حيث تباع في وقت معين وبثمن محدد فقط كمية محدودة من العملة.
• إتجاهية السوق: إذا لدي حركة اي من عملات السوق إتجاه معين يمكن تتبعه لأي فترة ليست بالقصيرة. وتعطي جميع عملة محددة تغير لثمنها مع الزمن خاص بها فقط، الشئ الذي يعطي المستثمر امكانية التعامل في السوق بحنكة.
• حجم الهامش: يحدد في سوق فوركس حجم القرض المسمي بالهامش اوالكتف فقط الإتفاق بين المتعامل وذاك البنك أومخط السمسرة الذي يعطيه المخرج للسوق ويكون عادة 1:100 أي بدفع الزبون تأميناً قدره 1000 دولاراً يمكنه عقد صفقة تساوي100 الف دولاراً. حتى أستخدام هذا الهامش الكبير مع تقلبات اسعار العملات يجعل هذا السوق مربحا حقيقياً ولكنه كبير المجازفة كذلك.

مفهومان خاطئان

هناك مفهومان خاطئان عن سوق فوركس اولهما ان العمل في هذا السوق يشابه اللعب في الروليت - واحد يربح كمية كبيرة من المال ويخسر الباقون. ومن الطبيعي تكون المجازفة كبيرة. ولكن فوركس ليس لعبة روليت، ففي تغير اسعار العملات تلعب قوانين معينة. أولاً تعتمد قيمة العملة المعينة علي مؤشرات اقتصاد البلد المعين. وثانياً تحددها أفضليات وتسقطات المتعاملين في السوق. وبالرغم من صعوبة عمل التسقطات لكنها ممكنة. ان العمل في سوق فوركس يؤكد ذلك نسبة لان التحليلات تتضمن ايجابيات اكثر من مصادفات.

إننا اليوم نجد ان المجازفة والمخاطرة جزء لا يتجزأ من القيام بنشاط عمل في ظروف السوق، اي ببساطة يمكن القول ان القدر الحقيقي لنجاح اي مشروع اوصفقة يمكن ان يختلف عما كان متسقطاً عند إتخاذ القرار. ولكن المضاربة في سوق المال تعتبر الأكثر مجازفة وخطورة لانه يمكن الخسارة نسبة لتعقد وصعوبة التنبؤ بسلوكيات السوق ولا يمكن ابداً ضمان نتيجة إيجابية.أن هذه الحقيقة تنفر الكثيرين من العمل في سوق المال بالرغم من انه اصبح في متناول الجميع بفضل تكنولوجيا الإتصالات الإلكترونية والقاعدة الضخمة لتحليل المعلومات.

المفهوم الثاني الخاطئ هوحتى كسب إنسان ما يجب حتى تعادله بالضرورة خسارة اخرين. ولكن المضاربة في سوق فوركس ليست هي في حالات كثيرة علي حساب تغير اسعار العملة، لأنة توجد مجموعة كبيرة من المشاركين يستخدمون عمليات تغيير العملات لاغراض أخرى (الاستيراد والتصدير، الاستثمار والسياحة) لا تلعب تذبذبات الاسعار لاوقات قصيرة دوراًٌ هاماً بالنسبة لهم. وبفضل حرية تغيير العملات العالمية الاساسية الحرة بثمن عائم يحدده العرض والطلب تصبح عملية تغيير العملة في حد ذاتها مصدر دخل، اي ان العملة هي بضاعة مثلها مثل اي بضاعة اخري. إن سوق العملات حقيقة مثله مثل اسواق النقد الأخري لاقد يكون أبداً في حالة توازن. إذا حالتة يمكن وصفها بأنها حالة درس دائم عن توازن منزلق.

ما هوالمطلوب للنجاح في سوق العملة،يا ترى؟ حتى المركبات الأساسية للوصول لذلك يمكن تشكيلها كالآتي: التنبؤ السليم بإتجاه تغير أسعار العملات؛ تحقيق الحد الادني من الخسارة عندما تكون حالة السوق غير سارة؛ التعامل المدروس مع الأموال المستخدمة في المتاجرة. إن التنبؤ السليم بألأسعار يعتمد علي الدراسة العميقة للسوق. عادة تعين ثلاثة أشكال تحليلية للسوق: تحليل أخباري وتحليل فني وتحليل نفسي. ويكون الجمع المدروس والسليم لهذه التحليلات الثلاثة هوالضمان للتنبؤ السليم في سوق العملة.

التحليل الاخباري يتضمن دراسة العوامل الاقتصادية والسياسية التي قد تؤثر علي سوق العملات. مثال لذلك تقارير سياسات بنك الإحتياطي المركزي الأمريكي، ومعاملات الإقتصاد الاساسية، وتصريحات رجال الدولة المهمين والأحداث المهمة الأخري. والهدف الرئيسي للتحليل الأساسي هوتحليل العوامل الرئيسية وتأثيرها علي ديناميكية الاسعار في سوق العملة. حتى المتاجر في سوق فوركسقد يكون دائما علي إلمام بالوضع الراهن عالمياًٌ.

التحليل الفني وهوتحليل لحالة السوق ترتكز علي التغيرات السابقة للأسعار. وتستخدم في هذا التحليل الرسومات البيانة التي تعكس تغيرات الاسعار لفترة زمنية معينة. ويمكننا التحليل الفني كذلك من فهم حالة السوق العامة في الوقت الحالي، وبمؤشرات عدة يمكن التنبؤ بتغيرات الأسعار في المستقبل القريب. إذا التحليل الفني يرتكز علي حقيقة حتى حركة الأسعار تأخذ في ألإعتبار جميع العوامل التي يمكن حتى تؤثر علي السوق - اقتصادية وسياسية ونفسية والعوامل الأخري - أخذت كلها مسبقاً في الإعتبار عند تحديد الأسعار. وإذا كان السوق حقا سوقا فستتكون حركته نتيجة لقرارات عدد هائل من المشاركين اتخذوها بعد تحليلاتهم لقدر هائل من المعلومات عند قيامهم بعقد الصفقات. إذا سلوك الاسعار هونتيجة هذه القرارات، وبمراقبتهقد يكون لديك مدخلاًً لكل المعلومات في هذا السوق. ان ما يلزم المتاجر حقيقة هوقليل - حتى يعهد اتجاه حركة الأسعار. والتحليل الفني يعطي كماً هائلاً من الأدوات تمكننا من استخلاص تنبؤات مفيدة من الرسومات البيانية للأسعار.

التحليل النفسي هوتحليل سلوكيات المتاجرين في السوق وحالتهم النفسية وتسقطاتهم وآمالهم وتخوفاتهم. وهذا النوع من التحليل مهم جدا لان نسبة صحته عالية جداً. ويجب ان لا ننسي ان خلف محطات الحاسوب التي تعطي تسقطات الاسعار بشر وعلي تصرفاتهم تعتمد في نهاية المطاف اسعار العملات.

المصادر

انظر أيضاً

• الميزان التجاري
• نظام بريتون وودز
• Currency pair
• Foreign currency mortgage
• Foreign exchange hedge
• احتياطيات العملة الأجنبية
• Forex scam
• Forex swap
• Retail forex
• حقوق السحب الخاصة
• Tobin Tax
• World currency
• Major brokers: EBS, رويترز

المصادر الخارجية

• فوركس بروس
• Benchmark Currency Rates from Bloomberg
• CFTC Commission Advisory Customer fraud Protection
• Federal Reserve daily update
• Microstructure effects, bid-ask spreads and volatility in the spot foreign exchange market pre and post-EMU Technical description of FX market workings.
• Forex Articles Library of Forex Articles
• فوركس اون لاين