أزمة العملة والديون التركية 2018

عودة للموسوعة

أزمة العملة والديون الهجرية 2018

أزمة العملة والديون الهجرية 2018 (بالهجرية: Türkiye döviz ve borç krizi، بالإنگليزية: Turkish currency and debt crisis, 2018)، هي أزمة مالية جارية في هجريا ذات عواقب دولية بسبب العدوى المالية. شهدت الأزمة بانهيار قيمة الليرة الهجرية، وارتفاع التضخم، وارتفاع تكاليف الديون، لقاء ازدياد القروض المتعثرة. كانت الأزمة ناجمة عن العجز المفرط في الحسابات الجارية والتعثر في سداد الديون بالعملات الأجنبية، وترافق ذلك مع سلطوية الرئيس رجب طيب أردوغان المتزايدة وأفكاره الغير تقليدية حول سياسة أسعار الفائدة.

في الوقت الذي شهدت فيه الأزمة موجات من الانخفاض الكبير في ثمن العملة، إلا حتى المراحل التالية تميزت بتعثر في سداد الديون وبالانكماش الاقتصادي في نهاية المطاف. مع ازدياد معدلات التضخم بشكل مضاعف، ظهرت معضلة التضخم الانكماشي.

العجز في الحساب الجاري والديون بالعملة الأجنبية

قاد النموالاقتصادي السابق التحفيز المالي والنقدي لصناعة البناء، أدى إلى كساد كبير في بيع المنازل الجديدة، ومشروعات كبرى غير مربحة مثل جسر السلطان سليم الأول.

عهد اقتصاد هجريا تحسنا كبيرا وملحوظا منذ بداية الألفية الثانية؛ لكن المشكل الوحيد الذي كان يقف كعقبة في طريق النموهوانخفاض معدل الادخار. في ظل حكومة رجب طيب أردوغان، ارتفع معدل التضخم في هجريا كما تنامى الحساب الجاري ليصل العجز في البلد إلى 7.1 مليار دولار بحلول كانون الثاني/يناير 2018، وفي ظرف 12 شهرا فقط ارتفع العجز بشكل كبير للغاية ثم استقر على 51.6 مليار دولار، لتكون بذلك هجريا واحدة من أكبر الدول عجزا في الحساب الجاري في العالم.

يعتمد الاقتصاد الهجري بشكل كبير على تدفقات رأس المال كما يعتمد على تمويل القطاع الخاص، وتربح هجريا أموالا طائلة من خلال إقراض باقي البنوك والشركات الكبرى.

في الفترة التي سبقت الأزمة، تقلصت بالعمل تدفقات الاستثمار بسبب تشاجر أردوغان مع باقي البلدان التي كانت بمثابة مصدر رئيسي للتدفقات المالية (مثل ألمانيا، فرنسا، هولندا)، وفي وسط مخاوف بشأن سيادة القانون في هجريا بعد محاولة الانقلاب الفاشلة والتي دفعت الحكومة إلى الاستيلاء على أصول مجموعة من الأشخاص والشركات بدعوى الارتباط بالانقلاب أوتدبيره. كما كانت هناك مخاوف لدى المسثتمرين الأجانب بخصوص انخفاض قيمة الليرة مما يجعل هامش الربح ضئيلا للغاية بل يكاد ينعدم في بعض الأحيان ثم يتحول في أحيان أخرى كخسارة للمسثتمرين الغربيين. تقلصت أيضا تدفقات الاستثمار بسبب قمع حكومة أردوغان للحريات وممارسة سياسة الاستبداد واستبعاد جميع المعارضين مع تقوية المؤيدين.

بحلول نهاية عام 2017، بلغت ديون الشركات الهجرية بالعملة الأجنبية أكثر من الضعف منذ عام 2009 حيث وصلت إلى حوالي 214 مليار دولار، أما إجمالي الدين الخارجي الهجري العام والخاص فقد بلغ 453.2 مليار دولار في نهاية عام 2017. في آذار/مارس من عام 2018، كان من المقرر حتى يتم سداد 181.8 مليار دولار من الديون الخارجية العامة والخاصة في غضون عام لكن هذا بات مستبعدا للغاية بسبب الأزمة المالية وانخفاض قيمة العملة. هذا وتجدر الإشارة إلى حتى الأسهم المحلية التي يمتلكها غير المقيمين في هجريا بلغت 53.3 مليار دولار في أوائل آذار/مارس بعدما كانت 39.6 مليار دولار في منتصف مايو، ونفس الأمر حصل بالنسبة للسندات الحكومية المحلية التي بلغت 32.0 مليار دولار في أوائل آذار/مارس وانخفضت إلى 24.7 مليار دولار في منتصف مايو.


تأثير البنك المركزي الهجري

متوسط ثمن صرف الليرة الهجرية لقاء الدولار الأمريكي (2005)–2017)
السنة ثمن الصرف
2005
1٫344
2006
1٫428
2007
1٫303
2008
1٫302
2009
1٫550
2010
1٫503
2011
1٫675
2012
1٫796
2013
1٫904
2014
2٫189
2015
2٫720
2016
3٫020
2017
3٫648


في عام 2018، تدهور ثمن صرف الليرة الهجرية ليصل إلى أدنى مستوياته حيث صار الدولار الواحد يُقابل أربعة ليرات هجرية ونصف تقريبا؛ ثم صار قبل منتصف مايو4.9. جذير بالذكر هنا حتى فقدان قيمة العملية يُنسب للرئيس الهجري رجب طيب أردوغان الذي أصدر تعليمات بمنع البنك المركزي لجمهورية هجريا من تعديل أسعار الفائدة. وكان أردوغان قد أكد على حتى أسعار الفائدة خارجة عن إرادته؛ وفسَّر كيف من الممكن أن أنه يُحاول حماية جميع "أم وأب من جميع شر" حيث نطق: «البنك المركزي لا يمكن حتىقد يكون مستقلا ...»

خلال حملة الانتخابات العامة الهجرية؛ انتشرت بعض من نظريات المؤامرة التي شجعتها فكرة معاداة السامية، حيث ادعى الكثير _من بينهم محللون كبار_ حتى تراجع قيمة الليرة الهجرية راجع بالأساس إلى مجموعة غامضة ومجهولة تتكون من أميركيين، بريطانيين، هولنديين وبعض العائلات اليهودية الثرية التي تُحاول حرمان الرئيس الحالي أردوغان من الحصول على الدعم والتأييد في الانتخابات المقبلة. ووفقا لاستطلاع للرأي أُجري في نيسان/أبريل من عام 2018 فإن 42% من الأتراك و59% من منتخبي حزب العدالة والتنمية يرون حتى تراجع العملة الهجرية سببه مؤامرة كبرى نفذتها وخططت لها قوى أجنبية.

وصف الخبير الاقتصادي بول كروغمان الأزمة بأنها "كلاسيكية" وأن مثل هذا النوع من الأزمات كان قد مرَّ عدة مرات بمجموعة من البلدان، مضيفا: «في مثل هذا الوقت، تلعب نوعية القيادة دورا كبيرا ... بحاجة مسؤولين يفهمون ما يحدث وبهذا يمكن حتى تضع ردا وأنقد يكون لديك ما يكفي من المصداقية حتى تُقنع الأسواق بالفائدة التي ستمنحهم إياها. بعض الأسواق الناشئة ستُساعد أيضا في التخلص من الأزمة ... نظام أردوغان لديه شيء من ذلك.»

العواقب في هجريا

آراء رجب طيب أردوغان الغير تقليدية حول أسعار الفائدة تعتبر من أبرز العوامل المسببة للأزمة.

تفاجأ المقرضين في هجريا بمطالب إعادة هيكلة الشركات؛ ثم تفاجئوا أكثر عندما فهموا حتى تلك الشركات غير قادرة على رد الديون بالدولار الأمريكي أواليورووذلك بسبب فقدان القيمة الربحية في الليرة الهجرية. في السابق كانت المؤسسات المالية تعتمد على بورصة اسطنبول لسنوات عديدة وبحلول منتصف أبريل أصبح أقل من الثلث يعتمد على هذه البورصة.

خلال بداية الأزمة؛ كان من الواضح والجلي حتى البنوك الهجرية تُعاني من ضائقة مالية بسبب الاستمرار في حمل أسعار الفائدة سواء على الودائع التجارية أوحتى القروض الاستهلاكية.


خط زمني للأحداث (2018)

  • في 12 فبراير طلبت شركة يلدز القابضة بشكل غير متسقط قرضا يصل إلىسبعة مليار دولار من أجل إعادة الهيكلة.
  • في 21 فبراير نشر جميل إرتيم أحد كبار المستشارين الاقتصاديين للرئيس رجب طيب أردوغان منطق رأي في يومية الصباح ذكر فيه أنه ينبغي تجاهل المشورة مع صندوق النقد الدولي بخصوص حمل أسعار الفائدة قصيرة الأجل؛ وختم الموضوع بالقول: «ليس [يقصد تجاهل المشورة] فقط في هجريا بل في جميع البلدان النامية، ينبغي حتى تعمل عكس ما يُمليها ويعظها به صندوق النقد الدولي.»
  • فيخمسة أبريل، قدم محمد شيمشك نائب رئيس الوزراء المسؤول عن الاقتصاد استنطقته بسبب خلافه مع الرئيس أردوغان حول تدخلات هذا الأخير في سياسة البنك المركزي، ولكنه تراجع في وقت لاحق عن قرارا تقديم الاستنطقة وعاد للعمل مجددا.
  • فيسبعة أبريل، دار نقاش طويل حول القروض البنكية للشركات التي قامت بإعادة هيكلة نفسها؛ وخلص النقاش إلى حتى القروض غير المسددة بلغت ما يعادل 23.5 مليار ليرة هجرية (5.81 مليار دولار) في نهاية عام 2017، بزيادة 11% عن العام السابق.
  • في 18 أبريل أعرب الرئيس أردوغان حتى الانتخابات العامة التي أجريت في وقت مبكر وبالتحديد في 24 يونيو.
  • في 14 و15 مايووفي اجتماع مع مديري الأموال في لندن أُذيع كلقاءة تلفزيونيه على بلومبيرگ نيوز، ذكر السيد رجب طيب أردوغان أنه يعتزم اتخاذ مزيد من المراحل التي تهدف إلى السيطرة على الاقتصاد بما في ذلك السيطرة العملية على السياسة النقدية بعد الانتخابات وتطبيق سياسة انخفاض أسعار الفائدة، مما سبَّب "صدمة وكفر" بين المستثمرين حول قدرة البنك المركزي في محاربة التضخم وتحقيق استقرار الليرة.
  • في 23 مايوتوقفت ممحرر الصرافة في اسطنبول مؤقتا؛ كما توقف التداول المالي لمدة معينة وذلك بعدما غاص البنك في مشاكل ثمن الليرة.
  • في 23 مايوذكر معهد الإحصاء الهجري حتى ثقة المستهلك تقلصت بشكل كبير خلال شهر مايووأن جميع المؤشرات الفرعية في تناقص.
  • في 25 مايوأُعلن عن انخفاض حاد في خدمات تجارة التجزئة وقطاعات البناء الذي تُقدمه هجريا خلال شهر مايو.
  • في 23 مايوحمل البنك المركزي الهجري أسعار الفائدة في اجتماع طارئ للجنة السياسة النقدية التي رضخت لضغوط الأسواق المالية. كما حمل البنك المركزي في وقت متأخر السيولة النافذة بمعدل 300 نقطة ليصل إلى 16.5%.
  • في 26 مايوهدد أردوغان في تجمع انتخابي "القطاع المالي" بعقوبات غير محددة إذا لم يتم إنقاذ الليرة وناشد أنصاره إلى تحويل جميع ما يملكونه من العملة الأجنبية إلى الليرة الهجرية.
  • 28 مايو- أعرب البنك المركزي الهجري عن تبسيط العمليات لسياسته النقدية اعتبارًا من 1 يونيومع الإعلان عن حمل ثمن الفائدة. وسيتم حمل ثمن الفائدة على إعادة الشراء لمدة أسبوع واحد عندثمانية في المائة - غير مستخدم حالياً - إلى 16.5 في المائة ليصبح المعيار المستقبلي للسياسة النقدية. وسيتم تحديد ثمن الفائدة الحالي للثمن المتأخر للسيولة والذي يبلغ الآن 16.5 في المائة عند 150 نقطة أساس فوق معدل إعادة الشراء الذي يستغرق أسبوعاً واحداً والذي سيكون الآن 18 في المائة. الليرة ثبتت بعض الشيء ردا على ذلك.
  • 30 مايو- أفاد معهد الإحصاء الهجري حتى الثقة الاقتصادية انحدرت بشدة في مايوإلى قيمة 93.5 وهوأدنى مستوى في 15 شهرًا منذ أعقاب محاولة الانقلاب في عام 2016.
  • 30 مايو- سعت جاما القابضة لتخفيف شروط السداد للحصول على قروض بقيمة 1.5 مليار دولار مع الدائنين.
  • 30 مايو- أصدر البنك المركزي الهجري محضر اجتماع لجنة السياسة النقدية الحاسمة في 23 مايوقائلاً حتى "الموقف الصارم في السياسة النقدية سيتم الحفاظ عليه بشكل حاسم إلى حتى تظهر تسقطات التضخم تحسناً كبيراً وتتسق مع الأهداف"خمسة في المئة بموجب القانون.
للليرة الهجرية تاريخ حافل في خسارة القيمة المتسارعة بالنسبة لليورومخترقة علامة خمس ليرات لكل يوروفي أوائل عام 2018.
  • 1 يونيو- نشرت غرفة صناعة اسطنبول مؤشرها للتصنيع في هجريا لشهر مايووكشفت أنه مع انخفاض حاد للشهر الثاني على التوالي تدهورت ظروف التصنيع إلى الأسوأ منذ عام 2009 مشيرة إلى حتى "الضغوط التضخمية ظلت إشارة في مايوواستمرت أعباء التكلفة في الارتفاع في قطاع الصناعات التحويلية".
  • 4 يونيو- أفاد معهد الإحصاءات الهجري عن ازدياد معدل التضخم السنوي لشهر مايوإلى 12.2 في المئة من 10.9 في المئة في الشهر السابق أقل بقليل من أعلى مستوى في 14 عاما في نوفمبر الماضي في حين حتى التضخم الشهري كان 1.6 في المئة.
  • 6 يونيو- في بورصة اسطنبول انخفض مؤشر الأسهم الرئيسي BIST-100 في هجريا بنسبة 1.5 في المائة ليصل إلى أدنى مستوى له على أساس الدولار منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008.
  • 7 يونيو- البنك المركزي الهجري في اجتماع لجنة السياسة النقدية العادية حمل ثمن معدل إعادة الشراء القياسي 125 نقطة أساس إلى 17.75 في المئة. وتجاوزت هذه المستوى تسقطات السوق مما أدى إلى تحقيق ارتفاعات فورية للليرة وتراجع العائد على السندات المرجعية للسندات لأجلعشرة سنوات بعد حتى سجل ارتفاعًا قياسيًا بلغ 15.41٪ فيستة يونيو.
  • 10 يونيو- نشرت جمعية مصنعي السيارات في هجريا بيانات لشهر مايوحيث أظهرت مبيعات السيارات انزلاقها إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2014. تراجعت مبيعات سيارات الركاب بنسبة 13٪ مقارنة مع مايو2017 في حين تقلصت مبيعات السيارات التجارية بنسبة 19٪.
  • 11 يونيو- أصدر البنك المركزي الهجري بيانات مالية لشهر أبريل مع اتساع العجز في الحساب الجاري من 1.7 مليار دولار إلى 5.4 مليار دولار والعجز المتواصل لمدة 12 شهرا إلى 57 مليار دولار (6.5 بالمائة من الناتج المحلي الإجمالي) حيث استمرت الواردات في التفوق على الصادرات. تراجعت تدفقات الحافظة إلى 502 مليون دولار في أبريل وانخفضت إلى 1.8 مليار دولار للأربعة أشهر الأولى من السنة من 5.7 مليار دولار في العام السابق.
  • 13 يونيو- نطق كبير المستشارين الاقتصاديين للرئيس الهجري رجب طيب أردوغان جميل إرتم في منطقة رأي في صحيفة "صباح" اليومية حتى الفكرة غير التقليدية هي أنه من الخطأ اعتبار التضخم ظاهرة نقدية مما يؤدي إلى انخفاض حاد في القيمة والليرة والسندات الهجرية القياسية لمدةعشرة سنوات مع العائد على هذا الأخير بلغ رقما قياسيا من 16.25 في المئة.
  • 14 يونيو- نطق الرئيس الهجري رجب طيب أردوغان في لقاءة تلفزيونية حتى حكومته ستجري عملية ضد وكالة التصنيف الائتماني الدولية "موديز إنفسترز سيرفيس" في أعقاب الانتخابات في 24 يونيو. في اليوم التالي أنهت الليرة أسبوعها الأسوأ منذ عام 2008 حيث تقلصت بنسبة 5.7 في المائة مقارنة بالدولار في حين وصلت إلى أسوأ إغلاق لها في نهاية الأسبوع عند 4.73 دولار أمريكي / ليرة هجرية.
  • 24 يونيو- في الانتخابات العامة الهجرية احتفظ أردوغان برئاسة الجمهورية في حين خسر حزب العدالة والتنمية أغلبيته في البرلمان لكنه حقق هذه الأغلبية مع شريكه في التحالف حزب الحركة القومية. في اليوم التالي دعت جمعية الصناعة والأعمال الهجرية على وجه السرعة إلى إجراء إصلاحات اقتصادية.
  • 28 يونيو- أفاد معهد الإحصاء الهجري عن تراجع مؤشر الثقة الاقتصادية في يونيوللشهر الخامس على التوالي مع انخفاض ثقة قطاع البناء.
كان التخلف عن سداد ديون شركة الإتصالات الهجرية أكبر ديون هجريا على الإطلاق.
  • 3 يوليو- أفاد معهد الإحصاء الهجري حتى معدل التضخم السنوي في هجريا ارتفع إلى 15.4 في المئة في يونيووهوأعلى مستوى منذ عام 2003. وارتفع تضخم أسعار المستهلكين 2.6 في المئة على أساس شهري في يونيووهوما يتجاوز الزيادات السنوية في الأسعار في الكثير من الاقتصادات المتقدمة. بلغ معدل التضخم السنوي في هجريا الآن أربعة أضعاف المتوسط ​​في الأسواق الناشئة. تسارعت زيادات أسعار المنتجين إلى 23.7 في المئة من 20.2 في المئة في الشهر السابق. في نفس اليوم نطقت رابطة موزعي السيارات حتى مبيعات السيارات التجارية تقلصت بنسبة 44٪ في يونيومن يونيو2017 في حين تقلصت مبيعات السيارات بنسبة 38٪.
  • 5 يوليو- أفادت بلومبرغ حتى البنوك الهجرية والدولية كانت تسيطر على شركة الإتصالات الهجرية أكبر شركة للهاتف في هجريا وذلك بسبب مليارات الدولارات من الديون غير المدفوعة. أنشأ الدائنون وسيلة لأغراض خاصة للحصول على الشركة وهم يحاولون حل أكبر معضلة تقصير في الديون في هجريا. في نفس اليوم تم الإبلاغ عن مجموعة بركة للطاقة للبحث عن مشترين لمحطتين لتوليد الطاقة أثناء التفاوض مع البنوك لإعادة تمويل ديون بقيمة أربعة مليارات دولار.
  • 9 يوليو- عين أردوغان صهره بيرات البيرق كرئيس اقتصادي لإدارته الجديدة مكلفا بوزارة جديدة للخزانة والتمويل. كما عين أردوغان مصطفى فارانك وهومستشار مقرب أشرف على فريق الإعلام الاجتماعي الموالي للحكومة على تويتر وغيرها إلى وزير الصناعة والمحفظة الاقتصادية الرئيسية الأخرى. وقد أثار هذا الإعلان قلق المستثمرين حول كفاءة ووضعية صناعة السياسة الاقتصادية حيث خسرت الليرة الهجرية 3،8٪ من قيمتها خلال ساعة واحدة بعد تعيين البيرق. وفي نفس اليوم خصص أردوغان لنفسه بموجب مرسوم رئاسي الحق في تعيين محافظ البنك المركزي ونوابه وأعضاء لجنة السياسة النقدية لمدة أربع سنوات وبذلك يكمل تسييس المصرف المركزي المستقل الذي كان محترما في يوم من الأيام.
  • 11 يوليو- تقلصت الليرة بنسبة 2.5٪ إلى 4.82 لقاء الدولار وهوأدنى مستوى لها منذ انخفاضها إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 4.92 لقاء العملة الأمريكية في مايو. وانخفض سوق الأسهم في اسطنبول 5.2 في المئة إلى 91.290 نقطة. ارتفعت عائدات الديون الحكومية. في اليوم التالي بلغت الليرة أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 4.98 ليرة لقاء الدولار الأمريكي. بعد يومين سجلت الليرة أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ ما يقرب من عقد من الزمان. وهبط مؤشر بورصة اسطنبول 100 القياسي بأكبر عدد منذ حدوث الانقلاب الفاشل في عام 2016 حيث أدت عمليات البيع إلى سحب تقديرات الأرباح إلى الثمن المقدر إلى أدنى مستوى لها في أكثر من تسع سنوات. ارتفع العائد على السندات الحكومية لمدةعشرة سنوات ما يقرب من 100 نقطة أساس هذا الأسبوع.
  • 19 يوليو- شركة شيلمر شيليك للصناعات وهي شركة هجرية رائدة في إنتاج الصلب تعمل أيضاً في قطاع السيارات والزراعة والسلع البيضاء وإنتاج الآلات وصناعة الدفاع سعت إلى الحماية من الإفلاس من المحاكم بعد حتى فشلت في سداد ديونها.
  • 20 يوليو- تقدمت شركة أوزنسان تاهوت وهي شركة تشييد هجرية كبيرة قامت بعقود بناء لسلطة الإسكان الحكومية ووزارة العدل ووزارة الصحة ومختلف البلديات بطلب حماية من الإفلاس.
  • 24 يوليو- هجر البنك المركزي الهجري في اجتماع للجنة السياسة النقدية بشكل غير متسقط ثمن الفائدة القياسي لإقراضه دون تغيير عند 17.75 في المائة على الرغم من الارتفاع الأخير في التضخم مما أدى إلى عمليات بيع بالليرة بالإضافة إلى الدولار الهجري. سندات حكومية مقررة في سوق الأسهم الهجرية. على حد تعبير براد بكتل الرئيس العالمي للنقد الأجنبي في بنك جيفريز الاستثماري الأمريكي فإن قرار البنك المركزي بتعليق الأسعار هجر هجريا على أنها "منبوذة الأسواق الناشئة".
  • 31 يوليو- أقر البنك المركزي الهجري بأنه لن يحقق هدف التضخم المستهدف بنسبةخمسة في المائة لثلاث سنوات أخرى مما يخيب آمال المستثمرين الذين يبحثون عن مؤشرات على تشديد السياسة النقدية. على الرغم من تعهد المحافظ مراد شتينكايا بزيادة تكاليف الاقتراض عند الحاجة فقد تسقط نسبة تضخم بلغت 13.4٪ خلال هذا العام و9.3٪ خلال عام 2019 و6.7٪ بحلول نهاية عام 2020. في نفس اليوم توجهت الليرة الهجرية لأطول سلسلة خسائر شهرية منذ إنقاذ مالي لصندوق النقد الدولي في عام 2001 وضع اتحاد البنوك الهجرية إطارًا من المبادئ لإعادة هيكلة القروض التي تتجاوز 50 مليون ليرة: إذا كان المقرضون ويتفق ما لا يقل عن 75 في المائة من مجموع الديون المستحقة على حتى لجنة من المقرضين ينبغي حتى تأمر باتخاذ تدابير مثل التغييرات في هيكل المساهمين وإدارته ومبيعات الأصول والعائدات وحقن رأس المال وحل عمليات إعادة الهيكلة في غضون 150 يوماً.
  • 1 أغسطس - بسبب الليرة الضعيفة حملت شركة بوتاش الهجرية لخطوط الأنابيب ثمن الغاز الطبيعي المستخدم في محطات توليد الطاقة الكهربائية بنسبة 50٪. كما حملت بوتاش أسعار الغاز الطبيعي للاستخدام السكني. في نفس اليوم حملت سلطة تنظيم الطاقة أسعار الكهرباء للاستخدامات الصناعية والسكنية. وفي نفس اليوم أيضا نطقت غرفة صناعة اسطنبول في مسح شهري للمصنعين حتى تضخم أسعار المنتجين في يوليوتسارع إلى أعلى وتيرة في أكثر من عقد بعد حتى تسارعت بالعمل إلى 23.7 في المئة في يونيوبسبب تحفيز حكومة أردوغان للنموالاقتصادي مع سلسلة من الإجراءات قبل الانتخابات في 24 يونيو.
  • 3 أغسطس - أفاد معهد الإحصاء الهجري حتى معدل التضخم السنوي في هجريا ارتفع إلى 15.9٪ من 15.4٪ في يونيومسجلاً أعلى مستوى له منذ عام 2003. ارتفع تضخم أسعار المنتجين إلى 25٪ من 23.7٪ في يونيو.
  • 9 أغسطس - في وقت متأخر من اليوم نادى أردوغان في خطاب لأنصاره إلى عدم الالتفات إلى "مختلف الحملات الجارية ضد هجريا" مضيفًا: "إذا كان لديهم دولارات فلدينا شعبنا وبرنا وإلهنا". حيث أدت هذه التصريحات إلى خفض أمل الأسواق في حتى الحكومة الهجرية كانت راغبة في تشديد السياسة النقدية أوالبدء بالإصلاح الاقتصادي طوال الليل وحتى صباح اليوم التالي خسرت الليرة في انخفاض كبير ما يقرب منعشرة بالمائة من قيمتها ولمس العلامة منستة ليرات لقاء دولار أمريكي.


العواقب الدولية

جلبت الأزمة مخاطر كبيرة من العدوى المالية. وبحسب بنك التسويات الدولية فإن البنوك الدولية لديها قروض غير المسددة تبلغ 224 مليار دولار للمقترضين الأتراك بما في ذلك 83 مليار دولار من البنوك في إسبانيا و35 مليار دولار من البنوك في فرنسا و18 مليار دولار من البنوك في إيطاليا و17 مليار دولار من البنوك في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة و13 مليار دولار من البنوك في ألمانيا. في 31 مايو2018 أفاد معهد الأبحاث المالية حتى الأزمة الهجرية قد انتشرت بالعمل في لبنان وكولومبيا وجنوب إفريقيا.

أغلقت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني مخطها في اسطنبول في 19 يناير 2018 وسط سيل من التعليقات السلبية التي أدلى بها أردوغان حول الشركات الدولية التي تقيم الجدارة الائتمانية لهجريا قائلاً أنه أصبح من المحال كتابة تقارير المحللين حول أي من تصنيفات التصنيف الائتماني الوظيفة التي تتطلب حرية الصحافة وحرية التعبير. فيسبعة مارس قامت وكالة أخرى من وكالة موديز لخدمات المستثمرين بخفض الديون السيادية الهجرية محذرة من تآكل الضوابط والتوازنات تحت حكم أردوغان ونطقت حتى العملية العسكرية الهجرية في عفرين أدت إلى توتر العلاقات مع واشنطن وجعلت البلاد أعمق في الحرب الأهلية السورية أضافت طبقة إضافية من المخاطر الجيوسياسية. خفضت وكالة ستاندرد آند بورز تصنيف ديون هجريا إلى منطقة خردة في 1 مايومشيرة إلى تزايد القلق بشأن تسقطات التضخم وسط عمليات بيع بالليرة الهجرية.

يعود الفضل لمحمد شيمشك في تجربته لكنه فشل في إعادة العقيدة إلى سياسة أسعار الفائدة الهجرية.

الجدول الزمني للأحداث (2018)

  • 22 مايو- تم تداول السندات الحكومية بالدولار الهجري بأسعار أقل من أسعار السندات السنغالية.
  • 22 مايو- بدأت حكومة جمهورية قبرص الشمالية الهجرية مناقشة التخلي عن الليرة الهجرية لقاء عملة أخرى.
  • 23 مايو- حظر البنك المركزي للجمهورية الهجرية لشمال قبرص على موظفي القطاعين العام والخاص الذين لا يتلقون رواتبهم بالعملات الأجنبية من الحصول على قروض بالعملات الأجنبية في محاولة للحد من الأضرار التي لحقت بالليرة الهابطة.
  • 28 مايو- أنهت الأردن اتفاقها للتجارة الحرة مع هجريا والذي شهد مؤخراً زيادة الصادرات الهجرية إلى الأردن خمسة أضعاف.
  • 30 مايو- خفضت وكالة التصنيف الائتماني موديز لخدمات المستثمرين تقديراتها لنموالاقتصاد الهجري في عام 2018 من أربعة في المائة إلى 2.5 في المائة وفي عام 2019 من 3.5 في المائة إلى 2 في المائة.
  • 6 يونيو- ذكرت بلومبرغ حتى أستالدي وهي شركة إنشاءات إيطالية متعددة الجنسيات على وشك بيع حصتها في مشروع جسر السلطان سليم الأول الرئيسي لقاء 467 مليون دولار. فشل المشروع في الوفاء بالتسقطات مما تطلب من أنقرة زيادة عائدات المشغلين من الخزينة ومنذ أوائل عام 2018 سعى الشركاء في المشروع المشهجر إلى إعادة هيكلة ديون بقيمة 2.3 مليار دولار من الدائنين.
  • 7 يونيو- خفضت وكالة التصنيف الائتماني موديز لخدمات المستثمرين التصنيف الائتماني لـ 17 مصرفًا في هجريا ووضعت في المراجعة لمزيد من خفض التصنيف الائتماني معتبرةً "أن بيئة التشغيل في هجريا قد تدهورت مع ما يترتب على ذلك من آثار سلبية على التمويل الشخصي للمؤسسات". وفيسبعة يونيوأيضاً وضعت موديز إحدى عشر شركة من الشركات الرائدة في هجريا قيد المراجعة لأن جودتها الائتمانية كانت مترابطة بدرجات متفاوتة مع الحكومة في أنقرة. تضمنت هذه الشركات كوتش القابضة أكبر تجمع صناعي في هجريا ودوغوش القابضة الذي تقدم بطلب للبنوك لإعادة هيكلة بعض ديونه والخطوط الجوية الهجرية.
  • 18 يونيو- خفضت وكالة التصنيف الائتماني فيتش تقديراتها لنموالاقتصاد الهجري في 2018 من 4.7 في المائة إلى 3.6 في المائة مستشهدة بأسباب منها التخفيض المتسقط في التحفيز الحكومي.
  • 26 يونيو- صرح مجلس الشؤون العامة بالاتحاد الأوروبي بأن "المجلس يشير إلى حتى هجريا بدأت تتحرك بعيدا عن الاتحاد الأوروبي. وبالتالي فإن مفاوضات انضمام هجريا للاتحاد الأوروبي قد توقفت عمليًا ولا يمكن النظر في أي فصول أخرى من أجل فتحها أوإغلاقها". مزيد من العمل نحوتحديث الاتحاد الجمركي بين الاتحاد الأوروبي وهجريا متسقط.
  • 13 يوليو- خفضت وكالة التصنيف الائتماني فيتش تصنيف ديون هجريا بنظرة سلبية معتبرة حتى "مصداقية السياسة الاقتصادية قد تدهورت في الأشهر الأخيرة وأدت الإجراءات السياسية الأولية عقب الانتخابات في يونيوإلى زيادة عدم اليقين (...) تضررت مصداقية السياسة النقدية بسبب تعليقات الرئيس أردوغان تشير إلى دور أكبر للرئاسة في وضع السياسة النقدية بعد الانتخابات (...) ظلت السياسة النقدية باستمرار غير قادرة على تحقيق التضخم بالقرب من هدفه المستهدف بنسبة 5٪ وأصبحت تسقطات التضخم غير موثقة. مع استبعاد المصداقية الإصلاحية من الحكومة الجديدة التي عينت فيتسعة يوليوفي حين تم تعيين صهر الرئيس كوزير للخزانة والمالية.
  • 26 يوليو- قامت وكالة التصنيف الأوروبية سكوب بوضع تصنيفات سيادية BB+ للمراجعة من أجل تخفيض تصنيفها مستشهدة ب"تدهور في إطار السياسة الاقتصادية والحوكمة في هجريا قبل وبعد انتخابات يونيووالتي تؤثر على فعالية والمصداقية المالية والنقدية. وإدارة السياسة الاقتصادية الهيكلية إلى جانب زيادة المخاطر السلبية على استقرار الاقتصاد الكلي في هجريا النابع من نقاط الضعف الخارجية".
  • 27 يوليو- في مؤتمر قمتهم في جوهانسبرج بين 25 يوليوو27 يوليورفضت دول بريكس رغبة أردوغان في انضمام هجريا إلى الكتلة.
  • 10 أغسطس - أعرب البنك المركزي الأوروبي عن مخاوف متزايدة بشأن تعرض بعض أكبر المقرضين لمنطقة اليوروفي منطقة اليورو- بشكل رئيسي بي بي في أيه ويونكريديتووبي إذا بي باريبا - في ضوء الانخفاض الدراماتيكي للليرة. في نفس اليوم بدأت حكومة الولايات المتحدة بفرض عقوبات اقتصادية على هجريا تهدف إلى إطلاق سراح المواطن الأمريكي أندروبرونسون و15 آخرين محتجزين كرهائن سياسيين (بتهم وصفهم من قبل المسؤولون الأمريكيون بأنه مخجل) من قبل الحكومة الهجرية.


العواقب الدولية

كان لانتشار الأزمة عواقب وخيمة. تبعاً لبنك التسويات الدولية، فقد أقرضت البنوك الدولية 224 بليون دولار للمدينين الأتراك، بما يضم 83 بليون دولار من بنوك في إسپانيا، 34 بليون دولار من بنوك في فرنسا، 18 بليون دولار من بنوك في إيطاليا، 17 بليون دولار من بنوك في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، و13 بليون دولار من بنوك في ألمانيا. في 31 مايو2018، أفاد معهد الأبحاث المالية حتى الأزمة الهجرية قد انتشرت بالعمل إلى لندن، كلومبيا وجنوب أفريقيا.

أغلقت وكالة التقييم الائتماني ستاندارد أند پور مخطها في إسطنبول في 19 يناير 2018، وسط سيل من التعليقات السلبية من أردوغان حول الشركات الدولية التي تقيم الجدارة الائتمانية لهجريا، قائلاً أنه أصبح من المحال للمحللين كتابة تقارير حول إجراءات التصنيف الائتماني، وهي مهمة تتطلب حرية الصحافة وحرية التعبير. فيسبعة مارس، قامت وكالة أخرى، موديز لخدمات المستثمرين، بإنزال ترتيب الديون السيادية لهجريا، محذرة من تآكل الضوابط والتوازنات تحت حكم أردوغان، وقائلة حتى العملية العسكرية الهجرية في عفرين، قد وترت العلاقات العلاقات مع واشنطن وورطت البلاد في الحرب الأهلية السورية، وأضافت عمقاً إضافياً للخطر الجيوسياسي. وفي 1 مايو، خفضت ستاندارد أند پور ترتيب الديون الهجرية إلى أراضي غير مرغوب فيها، مشيرة إلى القلق المتزايد بشأن تسقطات التضخم وسط عمليات البيع بالليرة الهجرية.

خط زمني للأحداث (2018)

  • 22 مايو- إغلاق تداول السندات الحكومية الهجرية بالدولار عن ثمن أقل منه في السنغال.
  • 22 مايو- حكومة جمهورية قبرص الشمالية الهجرية تعلن بدء منقاشة التوقف عن استخدام الليرة الهجرية واستبدالها بعملة أخرى.
  • 23 مايو- البنك المركزي لجمهورية قبرص الشمالية الهجرية يمنع موظفي القطاع العام والخاص الذين لا يحصلون على رواتبهم بالعملات الأجنبية من الحصول على قروض بعملات أجنبية، في محاولة للحد من مخاطر انهيار الليرة.
  • 28 مايو- الأردن تعلق اتفاقية التجارة الحرة مع هجريا، والتي شهدت زيادة الصادرات الهجرية إلى الأردن بنسبة خمسة أضعاف.
  • 30 مايو- وكالة التصنيف الائتماني موديز لخدمات المستثمرين تقدر انخفاض نموالاقتصادي الهجري في 2018 من أربعة بالمائة إلى 2.5 بالمائة وفي 2019 من 3.5 بالمائة إلى 2 بالمائة.
  • 6 يونيو- أفادت بلومبرگ حتى أستالدي، شركة انشاءات إيطالية متعددة الجنسيات، تستعد لبيع حصتها في مشروع جسر السلطان سليم الأول الرائد بمبلغ 467 مليون دولار. فشل المشروع في تلبية التقوعات، مما دفع بأنقرة إلى دفع أرباح المشغلين من خزينة الدولة، ومنذ أوائل 2018، سعى الشركاء إلى اعادة هيكلة ديون قيمتها 2.3 بليون دولار من الدائنين.
  • 7 يونيو- وكالة موديز للتصنيف الائتماني تخفض من ترتيب 17 بنك في هجريا، معللة ذلك "بأن بيئة العمل في هجريا قد تدهورت، مع ما يترتب على ذلك من آثار سلبية على الملف التمويلي للمؤسسات" كذلك فيسبعة يونيو، وضعت موديز 11 من أكبر الشركات الهجريا قيد المراجعة، لأن جودتهم الائتمانية كانت متربطة بدرجات متفاوتة مع الحكومة في أنقرة. ومن بين هذه الشركات كوتش القابضة، أكبر تكتل صناعي هجري، دوغوس القابضة، والتي تقدمت بطلبات للبنوك من أجل اعادة هيكل ديونها، والخطوط الجوية الهجرية .
  • 18 يونيو- وكالة فيتش للتصنيف الائتماني خفضت من تقديرها لنموالاقتصاد الهجري في 2018 من 4.7% إلى 3.6%، مستشهدة بأسباب منها الانخفاض المتسقط في التحفيز الحكومي.
  • 26 يونيو- مجلس الشئون العامة التابع للاتحاد الأوروپي أعرب حتى "المجلس يلاحظ حتى هجريا قد اتخذت طريقها بعيداً عن الاتحاد الأوروپي. ومن ثم فإن مفاوضات انضمام هجريا قد وصلت لطريق مسدود ولن يعد هناك بنود يمكن اعتبارها مفتوحة أومغلقة ولم يعند هناك ما يمكن بذله نحوتحديث الاتحاد الجمركي الهجري الأوروپي المتسقط."
  • 13 يوليو- خفضت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني معدل الديون الهجرية إلى النظرة السلبية، معللة ذلك بأن "مصداقية السياسة الاقتصادية قد تدهورت في الأشهر الأخيرة والإجراءات السياسية الأولية في أعقاب الانتخابات في يونيوقد زادت من عدم اليقين (...) وقد تضررت مصداقية السياسة النقدية بعد تعليقات أردوغان التي اقترحت دول رئاسي أكبر في وضع السياسة النقدية بعد الانتخابات (...) ظلت السياسة النقدية عاجزة عن تخفيض التضخم إلى النسبة المستهدفة البالغة 5٪، كما أصبحت تسقطات التضخم غير مثبتة. تم استبعاد شخصيات رئيسية من الإدارة السابقة مع استبدالها بأشخاص ذوي خطط إصلاحية في مجلس الوزراء الجديد، الذي عُين فيتسعة يوليو، في حين تم تعيين صهر الرئيس كوزير للخزانة والمالية".
  • 26 يوليو- وضعت وكالة التصنيف الائتماني الأوروپية سكوپ هجريا فيما يخص بمراجعة الديون السيادية الهجرية في الترتيب BB+، معللة ذلك؛ 1) "تدهور السياسة الاقتصادية الهجرية وإطار الحوكمة قبل وفي أعقاب انتخابات يونيو، الذي كان له آثار كبيرة على ادارة السياسية المالية، النقدية والهيكلية"، و2) "زيادة المخاطر السلبية على استقرار الاقتصاد الكلي في هجريا النابع من نقاط الضعف الخارجية".
  • 27 يوليو- في قمتهم التي عُقدت في جوهانسبورگ بين 25 و27 يوليو2018، رفضت دول بريكس رغبة أردوغان في انضمام هجريا للمجموعة.
  • 10 أغسطس - أعرب البنك المركزي الأوروپي عن زيادة المخاوف بشأن تعرض بعض من من أكبر مقرضي هجريا باليور- وخاصة BBVA، يونيكريدت وبي إذا پي پاريبا – في ضوء الانخفاض المأساوي لليرة الهجريا. في اليوم نفسه، أعربت الحكومة الأمريكية بدء العقوبات الاقتصادية على هجريا، والتي فُرضت كضغط من أجل إطلاق سراح المواطن الأمريكي أندروبرنسون و15 آخرين، المعتقلين (بتهم يصفها المسئولين الأمريكيين بالمخجلة) من قبل الحكومة الهجرية.

نظريات المؤامرة

في حملة الانتخابات العامة الهجرية عام 2018 ادعت نظرية مؤامرة واسعة النطاق مليئة بمعاداة السامية حتى تراجع الليرة الهجرية كان عملاً لمجموعة غامضة تتألف من أمريكيون وبريطانيون وهولنديون و"بعض العائلات اليهودية" يريدون حرمان الرئيس الحالي أردوغان من التأييد في الانتخابات. ووفقًا لاستطلاع للرأي أجري في أبريل 2018 رأى 42٪ من الأتراك و59٪ من ناخبي حزب العدالة والتنمية الحاكم في أردوغان تراجع الليرة كمؤامرة من قبل قوى أجنبية.

لقد روج أعضاء الحكومة لهذا الموقف من خلال مجموعة من نظريات المؤامرة التي لا تهدأ وتحمل اللوم على قوى خارجية لمصائب هجريا الاقتصادية. أثناء عملية البيع المكثف للليرة في 23 مايوصرح وزير الطاقة الهجري بيرات البيرق لوسائل الإعلام بأن الانخفاض الحاد الأخير في قيمة الليرة كان نتيجة مكائد أعداء هجريا. وفي 30 مايوادعى وزير الخارجية مولود جاويش أوغلوحتى انخفاض قيمة الليرة كان سيحدث بسبب حملة منظمة تم تدبيرها في الخارج مضيفًا حتى المؤامرة ستضم "لوبي ثمن الفائدة" و"بعض الدول الإسلامية" رفض تسميتها. في مسيرة انتخابية في اسطنبول في 11 يونيوادعى أردوغان حتى الرقم المحلي لنموالناتج المحلي الإجمالي الذي تم نشره مؤخراً والبالغ 7.4٪ خلال الفترة من يناير إلى مارس سيظهر النصر ضد ما أسماه "المتآمرون" الذين ألقت باللائمة عليهم في السقوط الكبير لليرة الهجرية في مايو.

في أغسطس بدأ أردوغان في استخدام صيغة "العالم الذي يخوض حربًا اقتصادية ضد هجريا".

السياسات والفساد

تعهد محرم إنجه (في الصورة) وميرال آق‌شنر باستعادة النزاهة داخل المؤسسات الاقتصادية في هجريا.
ميرال آق‌شنر، زعيمة الحزب الجيد ومرشحة الرئاسة، تعلن سياساتها الاقتصادية فيسبعة مايو.


الأزمة كموضوع في انتخابات يونيو2018

في 16 مايوأي بعد يوم من عدم استقرار الأسواق اقترح رئيس حزب العدالة والتنمية رجب طيب أردوغان خلال زيارته إلى لندن أنه سيحد من استقلال البنك المركزي الهجري بعد الانتخابات سيخوض حزب الشعب الجمهوري الانتخابات الرئاسية. وتعهد المرشحان الرئاسيان محرم اينجه وميرال أكشينار من حزب الخير بضمان استقلال البنك المركزي طالما انتخابهما.

في لقاءة أجريت معه في 26 مايوفي حملته الانتخابية نطق المرشح الرئاسي في حزب الشعب الجمهوري محرم اينجه عن السياسة الاقتصادية: "البنك المركزي يمكنه فقط إيقاف انحدار الليرة بشكل مؤقت من خلال حمل أسعار الفائدة لأنه ليس هوالحال حتى الإهلاك ينبع بشكل أساسي من أسعار الفائدة أيضا إذا كان البنك المركزي يفترض أن يتدخل لكن الأمور التي يجب عملها عملاً هي في المجالات السياسية والقانونية التي تحتاجها هجريا للخروج فوراً من الوضع السياسي الذي يولد عدم اليقين الاقتصادي ويجب حتىقد يكون اقتصادها يتعامل مع المؤسسات المستقلة وفريقي الاقتصادي جاهز ونحن نعمل معًا لفترة طويلة".

في استطلاع وطني أجري بين 13 و20 مايورأى 45٪ حتى الاقتصاد (بما في ذلك الليرة والبطالة بشكل ثابت) هوالتحدي الأكبر الذي يقابل هجريا مع وجود السياسة الخارجية عند 18٪ ونظام العدالة بنسبة 7٪ والإرهاب والأمن بنسبةخمسة في المئة.

المرشحة الرئاسية لحزب الخير ميرال أكشينار المدعومة من قبل فريق اقتصادي قوي بقيادة حاكم البنك المركزي السابق دورموش يلماز كانت قد قدمت يومسبعة مايوالبرنامج الاقتصادي لحزبها قائلة: "سوف نشتري الديون من القروض الاستهلاكية وبطاقات الائتمان وحسابات السحب على المكشوف من 4.5 مليون مواطن لديهم ديون تحت إشراف قانوني من البنوك أوشركات التمويل الاستهلاكي والتي تم بيع ديونها لشركات اعتبارا من 30 أبريل 2018. من واجبنا مساعدة مواطنينا مع هذا الشرط كما ساعدت الدولة الشركات الكبيرة في المواقف الصعبة.

في 13 يونيويردد زعيم حزب الشعب الجمهوري كمال كيليتشدار أوغلووجهة نظر المعارضة بأن حالة الطوارئ القائمة منذ يوليو2016 كانت عائقاً أمام عملات هجريا واستثمارها واقتصادها وتعهدت بحملها في غضون 48 ساعة طالما فوز المعارضة في الانتخابات. وكانت زعيمة حزب الخير والمرشحة الرئاسية أكشينار قد تعهدت بنفس الشيء في 18 مايوفي حين نطق المرشح الرئاسي لحزب الشعب الجمهوري اينجه في 30 مايوأنه يجب حمل قانون الطوارئ إذا كانت هجريا ستجذب المستثمرين الأجانب: "الدول الأجنبية لا تثق بهجريا وبالتالي فإنهم لا يستثمرون في بلدنا فعندما تصبح هجريا دولة القانون فإن المستثمرين الأجانب يفترض أن يستثمرون وبالتالي فإن الليرة ستكتسب قيمة. في أوائل يونيوكان الرئيس رجب طيب أردوغان قد اقترح في لقاءة حتى قضية حمل قانون الطوارئ ستتم مناقشتها أثناء الانتخابات ولكن سأل: "ما هوالخطأ في قانون الطوارئ؟".

انادىءات تداول الفوركس داخلياً

في 25 مايونادى نائب رئيس حزب الشعب الجمهوري أيكوت إردوغومجلس التحقيق في الجرائم المالية في هجريا للتحقيق في معاملات ثمن الصرف التي تمت وسط التراجع السريع والانتعاش الجزئي لقيمة الليرة في 23 مايوزاعماً حتى التداول من الداخل من قبل المشاركين في السوق الذين عهدوا حمل ثمن الفائدة بمقدار 300 نقطة من قبل البنك المركزي الهجري مقدما.

قبل أسبوعين انتقد المرشح الرئاسي لحزب الشعوب الديمقراطي صلاح الدين دميرطاش في رسالة من السجن - حيث احتجز دون إدانة منذ عام 2016 متهمًا بالتحريض على العنف بالحدثات - انتقد الحكومة الحاكمة في رجب طيب أردوغان على أنه فاسد قائلاً حتى "أكبر معضلة يقابلها الشباب في هجريا هي الفساد المصاحب لحوكمة حزب العدالة والتنمية".

الصفقة، يناير 2019

الفائدة الاضافية على السندات الدولارية الهجرية لعشر سنوات فوق معدل فائدة سندات الخزانة الأمريكية، حتى 11 يناير 2019.


الصفقة أو"لي الذراع" الذي قامت به أمريكا لهجريا، بحمل ثمن اقتراض هجريا (من 4.5-6.5% فوق فائدة سندات الخزانة الأمريكية) لإجبارها على التراجع عن مطالبتها بحصة في غاز شرق المتوسط، واستمر الارتفاع لشهري يوليووأغسطس 2018 (انظر الدائرة الحمراء بالرسم البياني). هجريا مدمنة اقتراض، وعليها، في 2019، سداد نحو100 مليار دولار، من إجمالي ديون سيادية 470 مليار دولار، وهذا لا يمكنها عمله إلا باقتراض أموال جديدة يمضى معظمها لسداد فوائد ديون قديمة. فلما اِرعوت هجريا وإلتزمت الصمت حيال شرق المتوسط وتوقفت عن التحرش بسفن التنقيب، عاد ثمن الفائدة، في أكتوبر 2018، لما كان عليه، ومرّت جولة تنقيب إكسون موبل بسلام، فيتسعة يناير 2019، فتمكنت هجريا، في 11 يناير 2019، من استئناف الاقتراض، فباعت سندات دولارية مستحقة بعد عشر سنوات بقيمة 2 مليار دولار.

وتأكيدا، لهذا الأسلوب الجديد في التحكم، غرد ترمب اليوم (13 يناير 2019) محذراً هجريا من المساس بالأكراد في سوريا، وإلا "فسيدمر الاقتصاد الهجري".

انظر أيضاً

  • الأزمة الاقتصادية الهجرية 2001
  • أردوغانية

المصادر

  1. ^ Borzou Daragahi (25 May 2018). "Erdogan Is Failing Economics 101". Foreign Policy.
  2. ^ خطأ استشهاد: وسم <ref> غير سليم؛ لا نص تم توفيره للمراجع المسماة challenge
  3. ^ خطأ استشهاد: وسم <ref> غير سليم؛ لا نص تم توفيره للمراجع المسماة crash
  4. ^ خطأ استشهاد: وسم <ref> غير سليم؛ لا نص تم توفيره للمراجع المسماة bentley
  5. ^ خطأ استشهاد: وسم <ref> غير سليم؛ لا نص تم توفيره للمراجع المسماة bet
  6. ^ خطأ استشهاد: وسم <ref> غير سليم؛ لا نص تم توفيره للمراجع المسماة houses
  7. ^ "İşte köprü gerçekleri". Hurriyet (in Turkish). 2 July 2017.CS1 maint: unrecognized language (link)
  8. ^ "How Turkey fell from investment darling to junk-rated emerging market". The Economist. 19 May 2018.
  9. ^ "Turkish current account deficit more than doubles". Ahval. 12 March 2018.
  10. ^ "A Big Chill Has Silenced Turkey's Market Analysts". Bloomberg. 24 May 2018.
  11. ^ "Turkey's Bill for Debt-Fueled Economic Growth Starts to Fall Due". 29 March 2018.
  12. ^ "Turkey's external debt stock reaches $453.2B". 30 March 2018.
  13. ^ "Short Term External Debt Statistics" (PDF). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (Central Bank of the Republic of Turkey). March 2018.
  14. ^ "Securities Statistics" (PDF). Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (Central Bank of the Republic of Turkey). 18 May 2018.
  15. ^ "Exchange rates". OECD.
  16. ^ "Turkey's leader is helping to crash its currency". Washington Post. 16 May 2018.
  17. ^ "Investors lose their appetite for Turkey". Financial Times. 16 May 2018.
  18. ^ "Tumbling Turkish lira tests voters' support for Erdogan". Financial Times. 18 May 2018.
  19. ^ "Forty-two percent of Turks say lira's drop is foreign plot". Ahval. 18 May 2018.
  20. ^ Paul Krugman (24 May 2018). "Turmoil for Turkey's Trump". New York Times.
  21. ^ "Investors Bet Against Turkey Banks as Debt Wave Gains Force".عشرة April 2018.
  22. ^ "Cash-hungry Turkish banks raise rates to highest since crisis". Ahval.تسعة April 2018.
  23. ^ "Yildiz $7 Billion Restructuring Bid Adds to Turkish Bank Woes". 12 February 2018.
  24. ^ "IMF backed by terrorists has failed in Turkey – adviser". Ahval. 21 February 2018.
  25. ^ "Rumors of Turkish deputy PM's departure spook markets". Al-Monitor.خمسة April 2018.
  26. ^ "Turkey's Dogus in talks with banks on debt restructuring".سبعة April 2018.
  27. ^ Disbelief': Investors in Turkey stunned by Erdogan's fight with markets". 15 May 2018.
  28. ^ "Istanbul foreign exchange bureaus close to survive turbulence". Ahval. 23 May 2018.
  29. ^ "Turkey's sectoral confidence goes down in May". Hurriyet Daily News. 25 May 2018.
  30. ^ "Turkey Raises Interest Rates to Halt Slide Into Currency Crisis". 23 May 2018.
  31. ^ Matt O'Brien (25 May 2018). "Turkey tried to save its currency. It worked — for a day". Washington Post.
  32. ^ "Erdoğan threatens finance sector over faltering lira". Ahval. 26 May 2018.
  33. ^ "Turkish central bank simplifies policy; lira gains". Ahval. 28 May 2018.
  34. ^ ". Hurriyet Daily News. 28 May 2018.
  35. ^ "Turkish economic confidence slumps to lowest in 15 months". Ahval. 30 May 2018.
  36. ^ "Gama refinancing $1.5 billion latest Turkish debt applicant". Ahval. 30 May 2018.
  37. ^ "Turkish Central Bank vows tight policy, warns about risks". Hurriyet Daily News. 31 May 2018.
  38. ^ "PMI posts 46.4 during May". Istanbul Chamber of Industry. 1 June 2018.
  39. ^ "Turkey Inflation Accelerates in May on Weak Currency". Bloomberg. أربعة June 2018.
  40. ^ "Lira's Rebound From a Record May Preclude Central Bank Rate Hike". Bloomberg.خمسة June 2018.
  41. ^ "Turkish stock market hits lowest since 2008 crisis". Ahval.ستة June 2018.
  42. ^ "Turkey Central Bank Is Latest to Surprise With Big Rate Move". Bloomberg.سبعة June 2018.
  43. ^ "Turkish car sales at lowest in أربعة years show economic woes". Ahval. 11 June 2018.
  44. ^ "Turkish current account gap widens; portfolio inflows slump". Ahval. 11 June 2018.
  45. ^ "Erdoğan adviser says high growth doesn't cause inflation". Ahval. 13 June 2018.
  46. ^ "Turkish lira slumps on renewed concern over economic policy". Ahval. 13 June 2018.
  47. ^ "Turkish Yields Head for Record While Lira Loses Rate-Hike Boost". Bloomberg. 13 June 2018.
  48. ^ "Erdoğan says will sanction Moody's after it defamed Turkey". Ahval. 14 June 2018.
  49. ^ "Turkish lira weakens, market seems to shrug off Erdogan's comments on Moody's". Reuters. 14 June 2018.
  50. ^ "Turkish lira slides almost 6% in worst week in a decade". Financial Times. 15 June 2018.
  51. ^ "Turkey's top business group calls for 'urgent' reforms after election". Hurriyet Daily News. 25 June 2018.
  52. ^ "Turkish economic confidence lowest in 18 months". Ahval. 28 June 2018.
  53. ^ "Turkish inflation surges to highest since 2003". Ahval. ثلاثة July 2018.
  54. ^ "Turkish car sales slump, underscoring economic slowdown". Ahval. ثلاثة July 2018.
  55. ^ "Banks Are Poised to Take a Majority Stake in Turk Telekom". Bloomberg.خمسة July 2018.
  56. ^ "Turkish Lira Slumps as Erdogan Names Son-in-Law as Economy Chief". Bloomberg.تسعة July 2018.
  57. ^ "Turkish lira slides towards record as Erdoğan tightens grip". Ahval. 11 July 2018.
  58. ^ "Istanbul exchange offices stop selling dollars". Bloomberg. 15 July 2018.
  59. ^ "Lira Heads for Steepest Drop in Almostعشرة Years in Week of Drama". Ahval. 12 July 2018.
  60. ^ "Top Turkish steel company seeks bankruptcy protection". Ahval. 19 July 2018.
  61. ^ "Turkish construction firm applies for bankruptcy protection". Ahval. 20 July 2018.
  62. ^ "Turkey's Central Bank leaves policy rate unchanged, lira falls". Hurriyet Daily News. 24 July 2018.
  63. ^ "Turkey Defies Market Expectations for Rate Rise Under Albayrak". Bloomberg. 24 July 2018.
  64. ^ "Turkey dollar bonds hit as central bank shies away from rate hike". Reuters. 24 July 2018.
  65. ^ "Turkey Admits to ثلاثة More Years of Missing Inflation Target". Bloomberg. 31 July 2018.
  66. ^ "Turkey Banks Want Faster Loan Restructuring as Lira Plunge Bites". Bloomberg. 31 July 2018.
  67. ^ "Turkey's Botas hikes natural gas price for power generation by 50 pct". Nasdaq. 31 July 2018.
  68. ^ "Turkish manufacturers signal more bad news for inflation". Ahval. 1 August 2018.
  69. ^ "Turkish inflation accelerates to 15.9 percent". Ahval. ثلاثة August 2018.
  70. ^ "Turkey's Economy Under Great Stress After Erdogan's Monetary Remarks". The Globe Post. 22 May 2018.
  71. ^ "Europas Banken fürchten den türkischen Kollaps" (in German). Die Welt. 29 May 2018.CS1 maint: unrecognized language (link)
  72. ^ "Debt 'contagion' in Argentina and Turkey is spreading to other countries" (in English). Businessinsider.ستة June 2018.CS1 maint: unrecognized language (link)
  73. ^ "Why has rating agency Fitch left Turkey?". Hurriyet Daily News. 22 January 2018.
  74. ^ Borzou Daragahi (25 May 2018). "Erdogan Is Failing Economics 101". Foreign Policy.
  75. ^ "Moody's downgrades Turkish debt". Financial Times.ثمانية March 2018.
  76. ^ ". Reuters. 1 May 2018.
  77. ^ "Storm in Turkey's economy as bonds trade below Senegal's". Ahval. 22 May 2018.
  78. ^ "Turkish Cypriots consider abandoning sinking lira". Ahval. 22 May 2018.
  79. ^ "Turkish Cyprus bans foreign currency personal loans". Ahval. 23 May 2018.
  80. ^ "Jordan to end Turkish free trade agreement". Ahval. 28 May 2018.
  81. ^ "Turkish growth forecast almost halved at Moody's". Ahval. 30 May 2018.
  82. ^ "Astaldi May Fetch More Than What It Needs in Istanbul Bridge Sale". Bloomberg.ستة June 2018.
  83. ^ "Moody's takes rating actions on 19 Turkish financial institutions". Hurriyet Daily News.ثمانية June 2018.
  84. ^ "Top Turkish firms put under review by Moody's". Ahval.سبعة June 2018.
  85. ^ "Fitch cuts Turkey's growth outlook". Ahval. 18 June 2018.
  86. ^ "EU Council issues strong message about Turkey's obligations". Cyprus Mail. 26 June 2018.
  87. ^ "EU will Zollunion mit der Türkei nicht ausbauen" (in german). Die Zeit. 27 June 2018.CS1 maint: unrecognized language (link)
  88. ^ "Fitch Downgrades Turkey to 'BB'; Outlook Negative". Ahval. 13 July 2018.
  89. ^ "Scope places Turkey's BB+ ratings under review for downgrade". Scope Ratings. 26 July 2018.
  90. ^ "BRICS Rejects Full-Time Membership to Turkey; Ankara Dejected". The EurAsian Times. 30 July 2018.
  91. ^ "Turkish lira plunges as crisis mounts". Financial Times.عشرة August 2018.
  92. ^ "Turkish Turmoil Is Tied to Pastor's Fate". Wall Street Journal.عشرة August 2018.
  93. ^ "Turkey's Economy Under Great Stress After Erdogan's Monetary Remarks". The Globe Post. 22 May 2018.
  94. ^ "Europas Banken fürchten den türkischen Kollaps" (in German). Die Welt. 29 May 2018.CS1 maint: unrecognized language (link)
  95. ^ "Debt 'contagion' in Argentina and Turkey is spreading to other countries" (in English). Businessinsider.ستة June 2018.CS1 maint: unrecognized language (link)
  96. ^ "Why has rating agency Fitch left Turkey?". Hurriyet Daily News. 22 January 2018.
  97. ^ "Moody's downgrades Turkish debt". Financial Times.ثمانية March 2018.
  98. ^ ". Reuters. 1 May 2018.
  99. ^ "Storm in Turkey's economy as bonds trade below Senegal's". Ahval. 22 May 2018.
  100. ^ "Turkish Cypriots consider abandoning sinking lira". Ahval. 22 May 2018.
  101. ^ "Turkish Cyprus bans foreign currency personal loans". Ahval. 23 May 2018.
  102. ^ "Jordan to end Turkish free trade agreement". Ahval. 28 May 2018.
  103. ^ "Turkish growth forecast almost halved at Moody's". Ahval. 30 May 2018.
  104. ^ "Astaldi May Fetch More Than What It Needs in Istanbul Bridge Sale". Bloomberg.ستة June 2018.
  105. ^ خطأ استشهاد: وسم <ref> غير سليم؛ لا نص تم توفيره للمراجع المسماة pile
  106. ^ "Moody's takes rating actions on 19 Turkish financial institutions". Hurriyet Daily News.ثمانية June 2018.
  107. ^ "Top Turkish firms put under review by Moody's". Ahval.سبعة June 2018.
  108. ^ "Fitch cuts Turkey's growth outlook". Ahval. 18 June 2018.
  109. ^ "EU Council issues strong message about Turkey's obligations". Cyprus Mail. 26 June 2018.
  110. ^ "EU will Zollunion mit der Türkei nicht ausbauen" (in german). Die Zeit. 27 June 2018.CS1 maint: unrecognized language (link)
  111. ^ "Fitch Downgrades Turkey to 'BB'; Outlook Negative". Ahval. 13 July 2018.
  112. ^ "Scope places Turkey's BB+ ratings under review for downgrade". Scope Ratings. 26 July 2018.
  113. ^ "BRICS Rejects Full-Time Membership to Turkey; Ankara Dejected". The EurAsian Times. 30 July 2018.
  114. ^ "Turkish Turmoil Is Tied to Pastor's Fate". Wall Street Journal.عشرة August 2018.
  115. ^ "Tumbling Turkish lira tests voters' support for Erdogan". Financial Times. 18 May 2018.
  116. ^ "Forty-two percent of Turks say lira's drop is foreign plot". Ahval. 18 May 2018.
  117. ^ "Currency crisis "clear operation" against Turkey - Energy minister". Ahval. 23 May 2018.
  118. ^ ". Hurriyet Daily News. 30 May 2018.
  119. ^ "Erdogan Seizes on Growth Figures to Persuade Skeptical Public". VOA News. 11 June 2018.
  120. ^ "Turkey is fighting an 'economic war'—against reality". Washington Post.ثمانية August 2018.
  121. ^ "Erdogan's policies driving Turkey to the edge, challenger says". Reuters. 16 May 2018.
  122. ^ Tired driver' is sending Turkey's economy over cliff edge: İYİ Party head Akşener". Hurriyet Daily News. 16 May 2018.
  123. ^ "CHP presidential candidate Muharrem İnce vows to ensure Central Bank independence if elected". Hurriyet Daily News. 17 May 2018.
  124. ^ "Muharrem İnce: Turkish economy needs political reform". Ahval. 26 May 2018.
  125. ^ "Turkey's biggest problems economy, unemployment - survey". Ahval. 23 May 2018.
  126. ^ "İYİ Party chair Akşener vows to restructureثمانية billion-lira debts of 4.5 million citizens". Hurriyet Daily News.سبعة May 2018.
  127. ^ "CHP vows to lift emergency rule 48 hours after İnce takes office as president". Hurriyet Daily News. 13 June 2018.
  128. ^ "I will lift state of emergency day after elections if elected: Meral Akşener". Hurriyet Daily News. 20 May 2018.
  129. ^ "Emergency rule must be lifted to lure foreign investments: CHP candidate İnce". Hurriyet Daily News. 30 May 2018.
  130. ^ "Opposition demands investigation of transactions during lira slide". Ahval. 25 May 2018.
  131. ^ Suzy Hansen (13 April 2017). "Inside Turkey's Purge". The New York Times Magazine.
  132. ^ "Presidential candidate Demirtas promises youth, women, pension reforms". Rudaw.تسعة May 2018.
  133. ^ "ExxonMobil starts second test drill for gas offshore Cyprus". فايناشل ميرور. 2019-01-09.
  134. ^ "Turkey to sell 10-year dollar bonds via Citigroup, Deutsche, JPMorgan". أحوال نيوز. 2019-01-09.
  135. ^ Vivian Salama (2019-01-13). "Trump Warns Turkey Not to Attack Kurds in Syria". وال ستريت جرنال.
تاريخ النشر: 2020-06-05 06:28:07
التصنيفات: صفحات بأخطاء في المراجع, CS1 maint: unrecognized language, Articles containing non-English-language text, Articles containing explicitly cited English-language text, 2018 في الاقتصاد, 2018 في العلاقات الدولية, 2018 في تركيا, أزمات مالية, أزمات اقتصادية, اقتصاد تركيا, عملات تركيا, التاريخ الاقتصادي لتركيا, سياسة تركيا, رجب طيب أردوغان, اقتصاد شمال قبرص التركية, أحداث جارية

مقالات أخرى من الموسوعة

سحابة الكلمات المفتاحية، مما يبحث عنه الزوار في كشاف:

آخر الأخبار حول العالم

سريلانكا "دون محروقات".. الأزمة تصل إلى مستوى "حرج"

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:22
مستوى الصحة: 77% الأهمية: 85%

أمير عبد اللهيان يستذكر صدام حسين

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:20
مستوى الصحة: 77% الأهمية: 92%

تحالف الأحزاب المعارضة في تركيا يصدر بيانا حول مرشحه للرئاسة

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:25
مستوى الصحة: 76% الأهمية: 89%

عودة الدبلوماسيين الروس من بلغاريا إلى موسكو

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:27
مستوى الصحة: 77% الأهمية: 96%

السفارة الروسية في القاهرة تحذر مصريين من خطوة أوكرانية

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:26
مستوى الصحة: 79% الأهمية: 95%

اليابان تعلن عن سفن صينية وروسية مرت بجانب الجزر المتنازع عليها

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:22
مستوى الصحة: 82% الأهمية: 88%

دعوة الآلاف لإخلاء منازلهم في سيدني في مواجهة الفيضانات

المصدر: فرانس 24 - فرنسا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:15
مستوى الصحة: 90% الأهمية: 91%

اغلاق مدارس وادارات حكومية في ايران بسبب عاصفة ترابية

المصدر: فرانس 24 - فرنسا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:14
مستوى الصحة: 85% الأهمية: 85%

بيسكوف: بوتين لن يهنئ بايدن بيوم الاستقلال

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:28
مستوى الصحة: 80% الأهمية: 87%

رئيس جمهورية لوغانسك: عملية تحرير ليسيتشانسك كانت سريعة للغاية

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:24
مستوى الصحة: 85% الأهمية: 89%

القوات الروسية تتقدم من اتجاهين باتجاه مدينة جديدة في دونباس

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:19
مستوى الصحة: 75% الأهمية: 95%

روسيا وفنزويلا ستتحايلان على العقوبات الاقتصادية الغربية

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:21
مستوى الصحة: 86% الأهمية: 94%

أوزبكستان تقر بسقوط 18 قتيلًا خلال اضطرابات مناهضة للسلطة

المصدر: فرانس 24 - فرنسا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:15
مستوى الصحة: 89% الأهمية: 100%

رسميًا/ ماليك إيفونا يعود للدوري المصري من بوابة "أسوان"

المصدر: البطولة - المغرب التصنيف: رياضة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:03
مستوى الصحة: 48% الأهمية: 59%

لافروف: تجميد الولايات المتحدة لأصول الدول سرقة صريحة

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:27
مستوى الصحة: 77% الأهمية: 99%

الكرملين يعلق على مسألة تحديد سقف لسعر النفط الروسي

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:28
مستوى الصحة: 76% الأهمية: 89%

لافروف يعلن استحالة عمل السفارة الروسية في بلغاريا

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:24
مستوى الصحة: 75% الأهمية: 85%

برنامج بأكثر من 6.5 مليار دولار بين روسيا وكازاخستان

المصدر: RT Arabic - روسيا التصنيف: سياسة
تاريخ الخبر: 2022-07-04 15:16:20
مستوى الصحة: 77% الأهمية: 85%

تحميل تطبيق المنصة العربية