Ù Ùرر اÙربØÙØ© .. "٠رآة اÙأسÙÙ " Ø£Ù "ÙØ®" ÙÙتظر اÙ٠بتدئÙÙØ
Ù Ùرر اÙربØÙØ© .. "٠رآة اÙأسÙÙ " Ø£Ù "ÙØ®" ÙÙتظر اÙ٠بتدئÙÙØ
Ùسع٠أ٠شخص Ù Ù Ø®Ùا٠اÙخرÙج Ù Ù "راØØ©" اÙادخار Ø¥ÙÙ "ÙÙÙ" اÙØ§Ø³ØªØ«Ù Ø§Ø±Ø Øت٠ÙÙ Ùضع Ø£Ù ÙاÙÙ Ù٠أصÙÙ "Ø¢Ù ÙØ© ÙسبÙÙا" ÙاÙعÙارات أ٠اÙØ°ÙØ¨Ø Ø¥Ù٠تØÙÙÙ Ùد٠ÙاØد: اÙربØ.
ÙÙØ°ÙÙ Ù٠ع Ø£Øد Ø£Ùثر أشÙا٠اÙاستث٠ار "٠خاطرة"Ø Ù ØªÙ Ø«ÙØ© Ù٠اÙاستث٠ار (اÙ٠ضاربة) Ù٠اÙأسÙÙ Ø Ùبد٠اÙسع٠ÙتØÙÙ٠اÙØ±Ø¨Ø Ù Ø±ÙزÙÙا Ù٠ظ٠٠عطÙات تتغÙر بشÙÙ Ù ØªØ³Ø§Ø±Ø¹Ø ÙÙÙارتباط اÙÙ ÙØ·Ù٠بÙ٠اÙ٠خاطرة ÙاÙأرباØ.
إثبات "اÙجدارة"
ÙÙÙÙاس ٠د٠"جدارة" اÙاستث٠ار Ù٠اÙأسÙÙ Ùستخد٠اÙعدÙد ٠٠اÙأدÙات ÙÙ ÙÙا عÙ٠سبÙ٠اÙ٠ثا٠Ùا اÙØØµØ±Ø Ùسبة دÙÙ٠اÙشرÙØ© Ø¥Ù٠أصÙÙÙا بشÙÙ Ø¹Ø§Ù Ø ÙÙÙس اÙÙسبة باÙÙسبة ÙÙأصÙ٠اÙ٠تاØØ© باÙÙع٠ÙÙاسÙا Ø¥Ù٠اÙاÙتزا٠ات اÙØ¢ÙÙØ©Ø ÙÙ٠٠ربØÙØ© اÙشرÙØ©Ø ÙÙسبة اÙسعر اÙسÙÙÙ ÙÙشرÙØ© Ø¥ÙÙ ÙÙ٠تÙا اÙدÙترÙØ©Ø ÙÙÙا٠اÙشرÙØ© بتÙزÙع اÙØ£Ø±Ø¨Ø§Ø Ø¨Ø´ÙÙ Ù Ùتظ٠.
غÙر Ø£Ù ÙÙا٠٠ؤشرÙا ÙعطÙ٠اÙÙØ«Ùر ٠٠اÙ٠تعا٠ÙÙÙ "Ø£ÙÙ ÙØ© ÙسبÙØ©" ÙÙ٠غÙرÙØ ÙÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© (سعر اÙسÙ٠إÙ٠ربØÙتÙ)Ø ÙÙÙ Ùا٠سعر سÙÙ 30 رÙاÙÙØ§Ø ÙÙبÙغ ÙصÙب اÙسÙÙ ÙÙ Ø£Ø±Ø¨Ø§Ø Ø§ÙشرÙØ© رÙاÙÙا ÙاØدÙا ÙÙÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© ÙÙا 30.
ÙاÙ٠تعار٠عÙÙ٠أ٠اÙشائع بÙ٠اÙ٠تعا٠ÙÙÙ Ù٠أÙÙ ÙÙ٠ا ÙÙت ÙÙÙ Ø© Ù Ùرر اÙربØÙØ© Ùا٠ذÙ٠أÙضÙØ ÙØ°ÙÙ ÙØ£ÙÙا Ùرغب Ù٠اÙØصÙ٠عÙ٠أÙبر Ùدر Ù Ù Ù٠٠٠اÙØ£Ø±Ø¨Ø§Ø Ù Ùاب٠Ù٠رÙا٠Ùستث٠رÙØ ÙÙÙذا ÙØµØ¨Ø Ù Ùرر اÙربØÙØ© اÙÙ ÙØ®Ùض Ø£Ùثر جاذبÙØ© ٠٠اÙ٠رتÙع.
Ùذا Ùثار اÙتساؤ٠دائ٠ÙØ§Ø Ù Ø§ ÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© "اÙÙ Ùاسب"Ø ÙاÙØ°Ù ÙدÙع اÙ٠ستث٠ر Ø¥Ù٠اÙÙبÙ٠بÙدر ٠٠اÙ٠خاطرة Ù٠سÙ٠اÙأسÙ٠عÙÙ Øساب اÙادخار أ٠استث٠ارات Ø£Ùثر أ٠اÙاÙØ
دÙÙØ© Ùا٠ÙØ© أ٠٠تÙد٠ةØ
ÙبشÙ٠عا٠تعتبر اÙدراسات اÙتارÙØ®ÙØ© ÙأسÙا٠اÙأسÙ٠أ٠٠Ùرر ربØÙØ© 8-10 Ù٠اÙدÙ٠اÙÙا٠ÙØ© Ùعتبر جÙدÙØ§Ø Ø¨ÙÙ٠ا Ù٠أسÙا٠اÙدÙ٠اÙ٠تÙد٠ة ÙرتÙع اÙ٠عد٠اÙجÙد ÙÙتراÙØ Ø¨ÙÙ 15-20.
ÙÙÙذا اÙأ٠ر تبرÙر٠اÙÙ ÙØ·ÙÙ ÙاÙ٠باشر ÙاÙ٠تعÙ٠بشÙÙ ÙتÙÙع اÙاÙتصاد ÙاÙأطر ÙاÙÙÙاÙÙ٠اÙت٠تØÙ٠اÙسÙ٠بجاÙب ع٠ÙÙ ÙÙÙاءت٠Ù٠اÙدÙ٠اÙ٠تÙد٠ة Ù ÙارÙØ© باÙدÙ٠اÙÙا٠ÙØ©Ø Ø¨Ù Ø§ Ùجع٠اÙاستث٠ار بشÙ٠عا٠أÙ٠خطÙرة Ù٠اÙØ£ÙÙ٠ع٠اÙثاÙÙØ©.
Ø°ÙÙ ÙضÙÙا ع٠عÙصر Ø£Ù٠٠تعÙ٠تØدÙدÙا بأسعار اÙÙائدة اÙت٠تتغÙر ÙØ«ÙرÙا Ù٠اÙدÙ٠اÙÙا٠ÙØ© Ùتؤثر سÙبÙا (أ٠إÙجابÙا) عÙ٠اÙربØÙØ© اÙØÙÙÙÙØ© ÙÙاستث٠ارات ÙاÙأسÙÙ .
Ùذا Ù٠٠اÙÙاÙت Ù Ø«ÙÙا أ٠سÙÙ ÙÙرÙا اÙجÙÙبÙØ© ÙÙأسÙ٠دائ٠Ùا ٠ا جاء ٠٠بÙ٠أÙ٠اÙدÙÙ Ù٠اÙعاÙÙ ÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ©Ø Ø¹Ù٠اÙØ£ÙÙ Ø®Ùا٠اÙÙ20 عا٠Ùا اÙأخÙØ±Ø©Ø Ø¹Ù٠اÙرغ٠٠٠أ٠اÙبÙد ذات٠٠٠اÙدÙ٠اÙ٠تÙد٠ة.
ÙÙرجع Ùذا باÙأساس Ø¥Ù٠اÙ٠خاÙ٠اÙ٠تعÙÙØ© باØت٠اÙات تجدد اÙصراع ٠ع اÙجارة اÙش٠اÙÙØ©Ø Ø¨Ù Ø§ Ùجع٠اÙ٠ستث٠رÙÙ ÙÙبÙÙÙ Ù٠اÙاستث٠ار ÙÙ ÙÙرÙا اÙجÙÙبÙØ© شرÙطة ÙجÙد Ù Ùرر ربØÙØ© ÙØ³Ù Ø ÙÙ٠باسترداد سرÙع ÙØ£Ù ÙاÙÙÙ Ø ÙÙØ°ÙÙ Ùؤثر اÙغÙاب "اÙÙسبÙ" ÙÙاستÙرار اÙجÙÙسÙاس٠عÙ٠اÙشرÙات اÙÙÙرÙØ© بشدة.
Ù٠أ٠Ùطاع تÙشط اÙأسÙÙ Ø
ÙÙا ÙÙتصر تØدÙد Ù Ùرر اÙربØÙØ© "اÙجÙد" ÙÙØ· عÙ٠اÙدÙÙØ© اÙت٠ÙÙشط اÙ٠تعا٠٠Ù٠سÙ٠أسÙÙ ÙØ§Ø ÙÙÙ٠أÙضÙا عÙ٠اÙÙطاع اÙÙ Ùستث٠ر ÙÙÙ.
ÙعÙ٠سبÙ٠اÙ٠ثاÙØ Ùص٠٠تÙسط Ù Ùرر اÙربØÙØ© ÙأسÙ٠٠ؤشر اÙعÙارات Ù٠اÙÙÙاÙات اÙ٠تØدة 18-20 Ø®Ùا٠اÙعا٠اÙÙ ÙØµØ±Ù Ø Ø¨ÙÙ٠ا ÙÙÙ٠اÙرÙÙ ÙÙس٠30 عÙد اÙØدÙØ« ع٠٠ؤشر "ستاÙدرد Ø¢Ùد بÙرز 500" ÙÙبÙÙÙ ÙاÙشرÙات اÙ٠اÙÙØ©.
ÙÙع٠ارتÙاع رÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© Ù٠اÙ٠ؤشرات اÙأ٠رÙÙÙØ© Ø®Ùا٠اÙأعÙا٠اÙأخÙØ±Ø©Ø ÙتØدÙدÙا Ù ÙØ° 2019Ø Ù٠٠ا دÙع ÙØ«ÙرÙ٠إÙ٠اÙتØØ°Ùر Ù Ù "ÙÙاعة" Ù٠اÙسÙ٠اÙأ٠رÙÙÙØ©Ø ØÙØ« إ٠٠تÙسط Ù Ùرر ربØÙØ© ٠ؤشر "ستاÙدرد Ø¢Ùد بÙرز" تارÙØ®ÙÙا تراÙØ Ø¨ÙÙ 13-15Ø ÙارتÙاع٠بÙذا اÙØ´Ù٠٠ؤشر عÙ٠اÙ٠باÙغة جاÙب ÙبÙر ٠٠اÙشرÙات ÙÙÙس شرÙØ© بعÙÙÙا.
Ù٠ا أ٠ا٠تداد اÙأز٠ة اÙ٠اÙÙØ© اÙعاÙÙ ÙØ© Ø¥ÙÙ Ùطاع اÙبÙÙÙ Ù٠عا٠2009 سبÙ٠ارتÙاع ÙبÙر ÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© Øت٠Ùص٠إÙÙ 120 ÙÙ Ù Ùتص٠عا٠2009.
اÙشرÙØ© ÙÙسÙا
ÙÙا ÙÙتصر تØدÙد Ù Ùرر اÙربØÙØ© "اÙجÙد" عÙ٠اÙدÙÙØ© أ٠عÙ٠اÙÙطاع اÙاÙتصادÙØ ÙÙÙÙ Ù٠تد ÙÙشرÙات.
ÙÙÙا٠اختÙاÙات ÙبÙرة داخ٠ÙÙس اÙÙطاع ÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© "اÙÙ ÙبÙÙ" باختÙا٠اÙشرÙات ÙباختÙا٠اÙÙظرة اÙعا٠ة Ù٠ستÙب٠شرÙØ© Ù ÙارÙØ© بأخر٠ب٠ا ÙعÙس أ٠اÙÙطاع أ٠اÙسÙÙ ÙÙس ÙÙ Ø´ÙØ¡.
Ùع٠سبÙ٠اÙ٠ثا٠ÙبÙغ Ù Ùرر اÙربØÙØ© ÙشرÙØ© "Ù Ùتا/ÙÙسبÙÙ" باÙÙÙاس Ø¥Ù٠٠تÙسط سعر اÙسÙÙ Ù Ùاب٠اÙØ£Ø±Ø¨Ø§Ø Ø§Ùت٠ت٠تÙزÙعÙا Ø®Ùا٠آخر 12 Ø´ÙرÙØ§Ø 14.71Ø ÙÙ٠اÙÙ Ùاب٠ÙبÙغ اÙرÙÙ ÙÙس٠23.98 باÙÙسبة ÙشرÙØ© "Ø£ÙÙابت" اÙ٠اÙÙØ© ÙÙ Øر٠جÙج٠ÙØ°Ù٠عÙ٠اÙرغ٠٠٠أ٠ÙÙÙÙ٠ا ٠درجة ÙÙ ÙÙس اÙبÙرصة ب٠ÙÙÙس اÙÙطاع (اÙشرÙات اÙتÙÙÙÙÙجÙØ©).
ÙÙرجع Ø°Ù٠باÙأساس Ø¥Ù٠ت٠تع "Ø£ÙÙابت" بدرجة Ø£Ùبر ٠٠اÙØ«ÙØ© Ù٠٠ستÙبÙÙا بÙ٠اÙ٠ستث٠رÙÙ Ù٠ظ٠Ùتائج جÙدة Ùخطط ٠عÙÙØ© ÙاضØØ©Ø Ø¹Ù٠اÙÙÙÙض Ù Ù ØاÙØ© "Ù Ùتا" اÙت٠أصاب اÙ٠ستث٠رÙÙ "اÙØ´ÙÙÙ" ØÙ٠٠ستÙبÙÙا Ù٠ا إذا ÙاÙت "تشبعت" باÙ٠ستخد٠Ù٠اÙجدد.
ÙÙÙا٠ØاÙØ© "صارخة" تتعÙ٠بÙ"اÙØ«ÙØ©" Ù٠شرÙØ© بعÙÙÙا (سÙاء ÙاÙت تÙ٠اÙØ«ÙØ© ÙÙ Ù ØÙÙا Ø£Ù Ùا)Ø ÙÙÙ ØاÙØ© شرÙØ© "تسÙا" اÙت٠ÙصÙت Ø¥ÙÙ Øد تخط٠٠Ùرر ربØÙتÙا 1100 ÙÙ ÙÙاÙØ© عا٠2020 (اÙØ®Ùض ÙØ«ÙرÙا بعد Ø°ÙÙ ÙÙÙ٠٠ازا٠Ù٠٠ستÙÙات ÙÙ٠اÙÙ100 باست٠رار)Ø ÙØ°Ù٠عÙ٠اÙرغ٠٠٠أ٠٠تÙسط Ù Ùرر اÙربØÙØ© Ù٠صÙاعة اÙسÙارات Ùا ÙتجاÙز 16 بشÙ٠عا٠.
ÙÙرجع Ùذا Ø¥ÙÙ Ø«ÙØ© اÙÙØ«Ùر ٠٠اÙ٠تعا٠ÙÙÙ Ù٠اÙÙ ÙÙ٠اÙتÙاÙس٠اÙÙسب٠اÙجÙد ÙÙشرÙØ©Ø ÙÙ٠ظ٠تصدرÙا Ù٠بÙعات اÙسÙارات اÙÙÙربائÙØ© عاÙÙ ÙÙØ§Ø Ùاضطرار ÙاÙØ© اÙشرÙات اÙعاÙÙ ÙØ© اÙÙبÙرة ÙÙ ØاÙÙØ© اÙÙØا٠بÙذا اÙ٠جا٠بÙصÙ٠٠ستÙب٠اÙصÙØ§Ø¹Ø©Ø ØªØ¨Ø¯Ù "تسÙا" ÙÙ Ù ÙÙع ٠٠تاز Ù٠اÙسÙÙ Øت٠٠ع عد٠تÙزÙعÙا ÙØ£Ø±Ø¨Ø§Ø ÙبÙرة ÙÙسÙÙ Ù٠ظ٠تÙÙعات Ø¨Ø£Ø±Ø¨Ø§Ø Ù Ø³ØªÙبÙÙØ© ٠بÙÙØ© عÙ٠اÙÙ Ùزة اÙÙسبÙØ© اÙتÙاÙسÙØ©.
Ø¥Ù ÙاÙÙØ© اÙتÙاعب ب٠Ùرر اÙربØÙØ©
ÙعÙد تÙاÙ٠شرÙØ© بعÙÙÙا تجدر اÙإشارة Ø¥Ù٠أ٠ÙÙا٠اÙعدÙد ٠٠اÙÙسائ٠اÙ٠ستخد٠ة ٠٠أج٠"اÙتÙاعب" ب٠Ùرر اÙربØÙØ© بخÙض٠Ùجع٠أسÙ٠اÙشرÙØ© Ø£Ùثر جاذبÙØ© Ù٠اÙسÙÙ ÙرÙع سعرÙا.
عÙ٠سبÙ٠اÙ٠ثاÙØ Ùد تÙÙ٠اÙشرÙØ© بزÙادة ٠بÙعاتÙا ÙباÙتاÙ٠اÙØ¥Ùرادات ع٠طرÙ٠اÙتÙاعب ببÙد اÙØسابات اÙ٠ستØÙØ©Ø Ù Ù Ø§ ÙزÙد ٠٠ربØÙØ© اÙسÙÙ Ø ÙباÙتاÙ٠ستÙØ®Ùض ÙÙÙ Ø© Ù Ùرر اÙربØÙØ© عÙ٠اÙرغ٠٠٠أ٠اÙتدÙÙات اÙÙÙدÙØ© ÙÙشرÙØ© Ù٠تشÙد أ٠تØس٠Ù٠ا Ù٠تخÙ٠اÙشرÙØ© Ø£Ù ÙÙÙ Ø© ØÙÙÙÙØ©.
Ù٠ا تÙجد طرÙÙØ© أخر٠ت٠Ù٠اÙشرÙØ© ٠٠تخÙÙض ÙÙÙ Ø© Ù Ùرر اÙربØÙØ© بشÙ٠٠صطÙع Ùجع٠اÙسÙ٠أÙثر جاذبÙØ©Ø ÙØ°Ù٠بإعادة شراء اÙأسÙ٠٠٠ا Ùؤد٠إÙÙ Ø®Ùض عدد اÙأسÙ٠اÙÙ ØµØ¯Ø±Ø©Ø ÙÙ٠٠ا سÙزÙد بشÙ٠٠صطÙع ٠٠ربØÙØ© اÙسÙ٠اÙÙاØد.
Ù٠ا Ùجب اÙتÙب٠أÙضÙا Ø¥Ù٠اÙÙراءة اÙ٠تأÙÙØ© ÙÙÙائ٠اÙشرÙØ© اÙ٠اÙÙØ© ٠٠أج٠تØدÙد Ù Ùرر ربØÙتÙا بدÙØ©Ø Ùإذا ÙاÙت شرÙØ© ÙدÙÙا صاÙ٠دÙÙÙ Ùد٠اÙغÙر ب٠ÙÙار رÙا٠ÙÙÙÙ Ø© أسÙÙ Ùا 10 Ù ÙÙارات ÙتØÙ٠أرباØÙا سÙÙÙØ© ب٠ÙÙار رÙا٠ÙÙذا ÙعÙ٠أ٠٠Ùرر اÙربØÙØ© 11 ÙÙÙس 10 Ù٠ا Ùد Ùبد٠ÙÙØ«ÙرÙÙ.
ÙÙÙ Ùتعا٠٠Ùبار اÙ٠ستث٠رÙ٠٠ع ٠ضاع٠اÙربØÙØ©Ø
ÙÙÙÙ "تشارÙÙ Ù ÙÙجر"Ø Ùائب رئÙس ٠جÙس إدارة شرÙØ© "بÙرÙØ´Ùر ÙاثاÙاÙ"Ø ÙØ£Øد أبرز اÙ٠ستث٠رÙÙ Ù٠اÙأسÙ٠عاÙÙ ÙÙا "اÙÙÙرة اÙرئÙسÙØ© ÙÙست ÙÙØ· ÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© ÙÙÙÙ Ù٠رؤÙت٠Ù٠ستÙب٠اÙشرÙØ© ÙÙÙØ ÙÙ٠تعÙ٠اÙأ٠ر ب٠تÙسطات ÙÙØ· ÙÙا٠اÙأ٠ر سÙÙÙا ٠ث٠اÙرÙاضÙات اÙ٠باشرة".
ÙÙدع٠رئÙس "بÙرÙØ´Ùر ÙاثاÙاÙ"Ø ÙØ£Øد أبرز اÙ٠ستث٠رÙ٠سÙ٠اÙأسÙ٠عاÙÙ ÙÙØ§Ø "Ùار٠باÙÙت" رؤÙØ© ذراع٠اÙÙÙ ÙÙ "Ù ÙÙجر" باÙإشارة Ø¥Ù٠عدد ٠٠اÙ٠رات اÙت٠استث٠ر ÙÙÙا Ù٠شرÙات Ø®Ø§Ø³Ø±Ø©Ø ÙÙÙست ÙÙØ· ب٠Ùرر ربØÙØ© ٠رتÙع.
ÙØ£Øد أبرز تØرÙات "باÙÙت" ÙÙ Ùذا اÙإطار شراؤ٠5% ٠٠أسÙÙ "أ٠رÙÙا٠اÙسبرÙس" بÙÙ٠ا ÙاÙت أسÙÙ Ùا تÙÙار Ù٠أعÙاب ÙضÙØØ© Ùساد تعرضت ÙÙا ٠ع عدد ٠٠اÙشرÙات اÙأ٠رÙÙÙØ© اÙÙبر٠عا٠1962Ø Ù٠٠بÙÙÙا "بÙ٠أÙ٠أ٠رÙÙا".
ÙÙÙÙÙ "باÙÙت" Ø¥ÙÙ ÙÙ ÙÙظر Ø¥ÙÙ Ù Ùرر اÙربØÙØ© Ù Ø·ÙÙÙا ÙÙ Ùذا اÙÙÙØªØ Ø¨Ù Ùضع "اÙÙÙÙ Ø© اÙØÙÙÙÙØ©" Ùصب عÙÙÙÙØ Ù ÙدرÙا أ٠خسائر اÙشرÙÙØ© ٠ؤÙØªØ©Ø ÙØ£Ù ÙÙÙ Ø© اÙشرÙØ© ÙÙ ÙÙÙ ÙÙبغ٠أ٠تÙØ®Ùض بأÙثر Ù Ù 60-80 Ù ÙÙÙ٠دÙÙار بÙاء عÙ٠اÙطابع اÙ٠ؤÙت ÙÙخسائر.
ÙØ°ÙÙ ÙÙ Ù٠اÙÙÙ٠بأ٠"باÙÙت" Ùرر "اÙسباØØ© ضد اÙتÙار" أ٠اÙرأ٠اÙسائد اÙذ٠رأ٠Ù٠خسائر اÙشرÙØ© ٠ؤشرÙا ÙترÙÙØ§Ø Ø®Ø´ÙØ© Ø¥ÙÙاسÙØ§Ø Ùا٠تÙÙ 5% ٠٠أسÙ٠اÙشرÙØ© Ù Ùاب٠20 Ù ÙÙÙ٠دÙÙار ÙÙتÙØ§Ø ÙÙصÙت ÙÙÙ Ø© اÙأسÙÙ ÙÙسÙا Ø¥Ù٠اÙÙ ÙÙارات ÙÙ ÙÙتÙا اÙØاÙÙ (تÙدر ÙÙÙ Ø© Øصة "باÙÙت" Ù٠اÙشرÙØ© Ù٠أÙÙ ÙبراÙر بÙرابة 25 Ù ÙÙار دÙÙار).
ÙÙÙÙÙ "أستاذ" "باÙÙت"Ø "بÙÙا٠Ù٠جراÙا٠"Ø Ø¥Ù Ù Ùرر اÙربØÙØ© Ù Ù٠باÙØ·Ø¨Ø¹Ø ÙÙÙÙÙ ÙØ´Ùر Ø¥Ù٠أÙÙ Ùعط٠صÙرة Ø¢ÙÙØ© ÙÙØ· ع٠اÙسÙÙ Ø ÙÙÙÙ ÙبÙ٠عÙ٠اÙ٠ستث٠ر بذ٠اÙجÙد ÙÙØاÙ٠٠عرÙØ© Ø¥Ù٠أÙ٠سÙص٠اÙسÙ٠٠ستÙبÙÙا ÙÙØÙ٠غاÙت٠٠٠دخÙ٠اÙسÙÙ: اÙربØ.
اÙ٠صادر: أرÙا٠- اÙÙستÙبÙدÙا- "سÙ.Ø¥Ù.بÙ.سÙ"- Ù Øاضرات "ÙرÙ٠باÙÙت" Ù٠جا٠عة ÙÙرجÙÙا (1991)- ÙÙربس