تعرف على كيفية التداول في العقود المستقبلية للأسهم المفردة (أمثلة بالداخل)
تعرف على كيفية التداول في العقود المستقبلية للأسهم المفردة (أمثلة بالداخل)
شاشة تداول السوق السعودي
تعتزم "تداول السعودية" إطلاق العقود المستقبلية للأسهم المفردة غدا الإثنين الموافق 4 يوليو 2022.
والعقود المستقبلية للأسهم المفردة (SSFs) هي اتفاق بين طرفين بائع ومشترٍ تتم تسويته في تاريخ مستقبلي، وتتخذ العقود المستقبلية للأسهم المفردة قيمتها من قيمة الأصل الأساسي (سهم الشركة) كما تتم تسوية هذه العقود نقدا.
وتشمل الشريحة الأولى التي سيتم إطلاقها من العقود المستقبلية للأسهم المفردة الشركات المدرجة التالية:
مصرف الراجحي، أرامكو السعودية، البنك الأهلي السعودي، مصرف الإنماء، سابك، إس تي سي، كيان السعودية، الشركة السعودية للكهرباء، المراعي، ومعادن.
وركزت السوق المالية السعودية على أكبر الشركات في السوق ذات رأس المال المرتفع وذات الاهتمام المحلي والدولي إلى جانب اعتبارات أخرى لضمان سوق عادل ومنظم.
وفيما يلي أمثلة توضيحية حول التداول في العقود المستقبلية للأسهم المفردة:
|
مقارنة بين التداول في الأسهم والتداول في العقود المستقبلية للأسهم المفردة |
||
|
|
شراء الأسهم لشركة ABC |
شراء العقود المستقبلية للأسهم المفردة لشركة ABC |
|
يوم 2 أغسطس سعر السهم (25 ريالا) |
شراء 4000 سهم بسعر 25 ريالا |
شراء 40 عقد بسعر 25 ريالا |
|
قيمة الأسهم 100 ألف ريال |
قيمة العقود الإجمالية 100 ألف ريال (40 مضروبة في 25 مضروبة في مضاعف العقد 100)* |
|
|
المبلغ المدفوع = 100 ألف ريال (المتداول يدفع 100% من قيمة الأسهم) |
المبلغ المدفوع = 20 ألف ريال (المتداول يدفع فقط الهامش المبدئي وهو نسبة من قيمة العقد في هذا المثال 20%)** |
|
|
يوم 4 سبتمبر |
بيع 4000 سهم بسعر 27 ريالا |
بيع 40 عقدا بسعر 27 ريالا |
|
قيمة البيع 108 آلاف ريال |
قيمة العقود الإجمالية 108 آلاف ريال (40 * 25 *مضاعف العقد 100) |
|
|
المبلغ المستلم = 108 آلاف ريال (المتداول يستلم 100% من قيمة الأسهم) |
المبلغ المستلم = 20 ألف ريال + 8000 ريال (يسترد المتداول الهامش المبدئي وفرق القيمة بين البيع والشراء) |
|
|
العائد |
قيمة الأسهم عند الشراء = 100 ألف ريال |
قيمة العقود عند الشراء = 100 ألف ريال |
|
المبلغ المدفوع من قبل المتداول = 100 ألف ريال |
المبلغ المدفوع من قبل المتداول = 20 ألف ريال |
|
|
الربح = 8000 ريال |
الربح = 8000 ريال |
|
|
هامش الربح = 8% (8000/100000) |
هامش الربح = 40% (8000/20000) |
|
|
الحد الأدنى لمتطلبات الهامش المبدئي يحدد من قبل شركة مقاصة ويختلف على حسب فئة العميل |
||
*قيمة العقد الواحد المستقبلي للأسهم المفردة لشركة ABC يساوي: مضاعف العقد 100* سعر العقد 25 = 2500 ريال.
**الهامش المبدئي (20%) يساوي 500 ريال.
|
تحوط المحفظة بنسبة 50% مثال للتوضيح) |
||
|
|
محفظة لسهم مصرف الراجحي |
التحوط عن طريق العقود المستقبلية للأسهم المفردة لمصرف الراجحي |
|
يوم 1 يونيو |
شراء 2000 سهم بسعر 99 ريالا |
بيع (شورت) 10 عقود بسعر 99 ريالا |
|
قيمة الأسهم 198 ألف ريال |
قيمة العقود الإجمالية 99 ألف ريال (10* 99 * مضاعف العقد 100) |
|
|
المبلغ المدفوع = 198 ألف ريال (المتداول يدفع 100% من قيمة الأسهم |
المبلغ المدفوع = 10395 ريالا (المتداول يدفع فقط الهامش المبدئي وهو نسبة من قيمة العقد في هذا المثال 10.5%) |
|
|
يوم 22 يونيو انخفض السعر إلى 84 ريالا |
بيع 2000 سهم بسعر 84 ريالا |
شراء (إغلاق المركز) 10 عقود بسعر 84 ريالا |
|
قيمة البيع 168 ألف ريال |
قيمة العقود الإجمالية 84000 ريال (10* 99 * مضاعف العقد 100) |
|
|
المبلغ المستلم = 168 ألف ريال (المتداول يستلم 100% من قيمة الأسهم) |
المبلغ المستلم = 10395 ريالا + 15000 ريال (يسترد المتداول الهامش المبدئي وفرق القيمة بين البيع والشراء 99000 – 84000) |
|
|
العائد |
قيمة الأسهم عند الشراء = 198 ألف ريال |
قيمة العقود عند الشراء = 99,000 ريال |
|
المبلغ المستثمر من قبل المتداول = 198 ألف ريال |
المبلغ المستثمر من قبل المتداول = 10395 ريالا |
|
|
الخسارة = 30 ألف ريال |
الربح = 15000 ريال (99000 - 84000) |
|
|
هامش الخسارة = 15% =(30000/198000) |
العائد على المبلغ المستثمر = 144.3% =(15000/10395)*(100) |
|
|
في هذه الحالة وعند تحوط المحفظة بنسبة 50% فإن خسارة المتداول تنخفض من 30 ألف ريال إلى 15 ألف ريال |
||
