أسهَمَ انخفاض حجم المبيعات وأنشطة البناء بسبب ارتفاع معظم أسعار مواد البناء في ترجيح توقعات بانخفاض صافي أرباح شركات قطاع الأسمنت بسوق الأسهم السعودية بنسبة تصل إلى 29% على أساس سنوي.
وأشار تقرير تحليلي لسوق الأسهم السعودية صادر عن الرياض المالية إلى أن التوقعات تشير إلى استمرار متوسط أسعار البيع في اتجاهه الصاعد على الرغم من انخفاض حجم المبيعات خلال الربع الثاني من الحالي، متوقعًا انخفاض إيرادات الشركات التي يغطيها التقرير بنسبة 10% لتصل إلى 1.1 مليار ريال.
ارتفاع إيرادات البتروكيماويات
توقع التقرير ارتفاعًا نسبته 29% على أساس سنوي في الإيرادات، إلا أن صافي الدخل على الأساس السنوي سينخفض بشكل طفيف وذلك بنسبة 12% حيث من المرجح أن تشهد شركة سابك للمغذيات الزراعية وشركة سبكيم أعلى معدل نمو، كما توقع أن تسجل شركة سبكيم أحد أفضل أرباحها الربعية، مضيفا أنه خلال الربع الثاني من عام 2022 شهدت أسعار المنتجات البتروكيماوية بعض التذبذبات، حيث ارتفعت أسعار البروبان والبيوتان والنافتا على الأساس الربعي بما نسبته 6% وبنسبة 8% وبنسبة 2% على التوالي، ومن المحتمل أن يؤدي هذا الارتفاع إلى الضغط على الهوامش لمعظم المنتجين ويستمر كل من خالات الفينيل الأحادي ومونومر أسيتات الفينيل في الارتفاع إلى أعلى مستوياتهما على الأساس الربعي ليرتفعا بنسبة 21% وبنسبة 11% على التوالي، بينما شهدت أسعار اليوريا والأمونيا انخفاضا طفيفا على الأساس الربعي، وانخفضت أسعار البولي بروبلين والبولي إيثيلين والبولي كربونايت على الأساس الربعي بنسبة 1% وبنسبة 3% وبنسبة 6% على التوالي، مشيرًا إلى أن هذا الانخفاض يعود للقدرات الإنتاجية الإضافية الجديدة التي من المتوقع أن تضغط على الأسعار، بينما شهدت أسعار أحادي الإيثيلين جلايكول خلال الأشهر القليلة الماضية في آسيا انخفاضًا نسبته 7% على أساس ربعي، وذلك نتيجة لضعف الطلب على المواد النهائية وتأثير الإغلاقات الحاصلة في الصين.
ارتفاع أرباح البنوك
توقع التقرير نموًا نسبته 40% على الأساس السنوي في الأرباح بعد الزكاة للبنوك، حيث إن بيانات البنك المركزي السعودي لشهر مايو من عام 2022 تشير لتسجيل البنوك السعودية ارتفاعًا نسبته 22% على أساس سنوي في الأرباح قبل الزكاة، مشيرًا إلى أنه خلال الربع الثاني 2022 رفع البنك المركزي معدل اتفاقيات إعادة الشراء المعاكس الريبو العكسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.75% ومعدل اتفاقيات إعادة الشراء الريبو إلى 2.25% ليصبح ثالث تغيير لسعر الفائدة خلال العام الحالي، بعد أن تم رفعه خلال شهري مارس ومايو الماضيين، وذلك بعد إجراءات مشابهة من الاحتياطي الفيدرالي، لذلك، شهد معدل سايبور لمدة ثلاثة أشهر ارتفاعًا آخر خلال الربع الثاني من عام 2022، حيث ارتفع بمقدار 49 نقطة أساس على أساس ربعي وبمقدار 215 نقطة أساس على أساس سنوي، لينهي بذلك الربع عند 2.94%.
ارتفاع إيرادات الاتصالات
كما توقع التقرير أن تواصل الإيرادات لمشغلي الاتصالات الثلات بالنمو وذلك نتيجة للنمو المستمر في الطلب على البيانات إلى جانب دخل أكبر من موسم العمرة والخدمات المرتبطة بالتجوال خلال الربع الثاني من عام 2022، متوقعًا أن يتوسع الهامش الإجمالي لشركة الاتصالات السعودية على خلفية تحسن الهوامش للشركات التابعة، وفي المقابل سيتقلص الهامش الإجمالي لشركة زين من 66% إلى 59% نتيجة لزيادة مساهمة القطاعات ذات الهوامش المنخفضة في الإيرادات، ومن المتوقع أن ينمو صافي الدخل لشركة الاتصالات السعودية بما نسبته 7% على أساس سنوي، وأن ينمو صافي الدخل لشركة موبايلي بنسبة 33% على أساس سنوي، بينما توقع التقرير أن ينمو صافي الدخل لشركة زين بشكل ملحوظ بنسبة 118% على أساس سنوي نتيجة لخفض صفقة الأبراج مصروف الإهلاك بشكل مؤقت. تفاوت القطاعات تناول التقرير عددًا من أسهم قطاعات الأغذية والمرافق العامة والرعاية الصحية متوقعًا أن يشهد سهم المراعي ارتفاعًا نسبته 19% على أساس سنوي في الإيرادات، بدعم من الزخم في جميع القطاعات بسبب ارتفاع الأسعار وارتفاع الطلب خلال شهر رمضان مما قد يعوض الضغط على الهامش الإجمالي، حيث من المتوقع أن يرتفع صافي الدخل بنسبة 2% ليصل إلى 493 مليون ريال، بينما توقع التقرير أن تشهد شركة جرير ارتفاعًا طفيفا في المبيعات بنسبة 2% على أساس سنوي، وذلك على خلفية استمرار أزمة سلاسل الإمداد العالمية، مع توقعات أن يرتفع صافي الدخل بنسبة 15% على أساس سنوي، وذلك على خلفية التحسن في الهوامش وكذلك الأرباح غير المتكررة، أما الشركة السعودية للكهرباء فتوقع التقرير أن تشهد انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات التشغيلية نسبته 3% على أساس سنوي، إضافة لصافي ربح قدره 2.810 مليون ريال بعد خصم أداة المضاربة، كما توقع أن تشهد مجموعة الحبيب نمًوا في الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي لتصل إلى ما يزيد عن مستوى الـ 2 مليار ريال على خلفية النمو المستمر في قطاعي مرضى العيادات الخارجية والداخلية، إضافة إلى زيادة مساهمة المستشفيات والمستوصفات التي تم افتتاحها حديثا إضافة لارتفاع في صافي الدخل نسبته 22% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن يظل الهامش الصافي مستقرًا، كما توقع أن تشهد بن داود ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي مع توقع انخفاض صافي الدخل بنسبة 18% على أساس سنوي، وذلك نتيجة انكماش الهامش الإجمالي بمقدار 257 نقطة أساس على أساس سنوي، نتيجة ارتفاع تكلفة الإيرادات جراء إطلاق حملات ترويجية.
صافي دخل قطاع الاسمنت "بالمليون ريال":
اليمامة
الربع الثاني 2021= 80
الربع الثاني 2022= 41
السعودية
الربع الثاني 2021= 92
الربع الثاني 2022= 85
القصيم
الربع الثاني 2021= 92
الربع الثاني 2022= 51
الجنوبية
الربع الثاني 2021= 98
الربع الثاني 2022= 69
ينبع
الربع الثاني 2021= 43
الربع الثاني 2022= 53
صافي دخل قطاع البتروكيماويات "بالمليون ريال":
سابك
الربع الثاني 2021= 7643
الربع الثاني 2022= 6160
سابك للمغذيات الزراعية
الربع الثاني 2021= 836
الربع الثاني 2022= 2080
التصنيع
الربع الثاني 2021= 357
الربع الثاني 2022= 290
ينساب
الربع الثاني 2021= 596
الربع الثاني 2022= 512
سبكيم
الربع الثاني 2021= 829
الربع الثاني 2022= 1117
المتقدمة
الربع الثاني 2021= 265
الربع الثاني 2022= 110
السعودية كيان
الربع الثاني 2021= 781
الربع الثاني 2022= 25
صافي دخل قطاع البنوك "بالمليون ريال"
الفرنسي
الربع الثاني 2021= 770
الربع الثاني 2022= 839
ساب
الربع الثاني 2021= 919
الربع الثاني 2022= 893
العربي
الربع الثاني 2021= 469
الربع الثاني 2022= 636
الراجحي
الربع الثاني 2021= 3605
الربع الثاني 2022= 4207
البلاد
الربع الثاني 2021= 416
الربع الثاني 2022= 510
الانماء
الربع الثاني 2021= 710
الربع الثاني 2022= 853
الأهلي
الربع الثاني 2021= 2140
الربع الثاني 2022= 4720
إيرادات قطاع الاتصالات "بالمليون ريال":
الاتصالات السعودية
الربع الثاني 2021= 15899
الربع الثاني 2022= 16977
موبايلي
الربع الثاني 2021= 3728
الربع الثاني 2022= 3849
زين
الربع الثاني 2021= 1896
الربع الثاني 2022= 2153
وأشار تقرير تحليلي لسوق الأسهم السعودية صادر عن الرياض المالية إلى أن التوقعات تشير إلى استمرار متوسط أسعار البيع في اتجاهه الصاعد على الرغم من انخفاض حجم المبيعات خلال الربع الثاني من الحالي، متوقعًا انخفاض إيرادات الشركات التي يغطيها التقرير بنسبة 10% لتصل إلى 1.1 مليار ريال.
ارتفاع إيرادات البتروكيماويات
توقع التقرير ارتفاعًا نسبته 29% على أساس سنوي في الإيرادات، إلا أن صافي الدخل على الأساس السنوي سينخفض بشكل طفيف وذلك بنسبة 12% حيث من المرجح أن تشهد شركة سابك للمغذيات الزراعية وشركة سبكيم أعلى معدل نمو، كما توقع أن تسجل شركة سبكيم أحد أفضل أرباحها الربعية، مضيفا أنه خلال الربع الثاني من عام 2022 شهدت أسعار المنتجات البتروكيماوية بعض التذبذبات، حيث ارتفعت أسعار البروبان والبيوتان والنافتا على الأساس الربعي بما نسبته 6% وبنسبة 8% وبنسبة 2% على التوالي، ومن المحتمل أن يؤدي هذا الارتفاع إلى الضغط على الهوامش لمعظم المنتجين ويستمر كل من خالات الفينيل الأحادي ومونومر أسيتات الفينيل في الارتفاع إلى أعلى مستوياتهما على الأساس الربعي ليرتفعا بنسبة 21% وبنسبة 11% على التوالي، بينما شهدت أسعار اليوريا والأمونيا انخفاضا طفيفا على الأساس الربعي، وانخفضت أسعار البولي بروبلين والبولي إيثيلين والبولي كربونايت على الأساس الربعي بنسبة 1% وبنسبة 3% وبنسبة 6% على التوالي، مشيرًا إلى أن هذا الانخفاض يعود للقدرات الإنتاجية الإضافية الجديدة التي من المتوقع أن تضغط على الأسعار، بينما شهدت أسعار أحادي الإيثيلين جلايكول خلال الأشهر القليلة الماضية في آسيا انخفاضًا نسبته 7% على أساس ربعي، وذلك نتيجة لضعف الطلب على المواد النهائية وتأثير الإغلاقات الحاصلة في الصين.
ارتفاع أرباح البنوك
توقع التقرير نموًا نسبته 40% على الأساس السنوي في الأرباح بعد الزكاة للبنوك، حيث إن بيانات البنك المركزي السعودي لشهر مايو من عام 2022 تشير لتسجيل البنوك السعودية ارتفاعًا نسبته 22% على أساس سنوي في الأرباح قبل الزكاة، مشيرًا إلى أنه خلال الربع الثاني 2022 رفع البنك المركزي معدل اتفاقيات إعادة الشراء المعاكس الريبو العكسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.75% ومعدل اتفاقيات إعادة الشراء الريبو إلى 2.25% ليصبح ثالث تغيير لسعر الفائدة خلال العام الحالي، بعد أن تم رفعه خلال شهري مارس ومايو الماضيين، وذلك بعد إجراءات مشابهة من الاحتياطي الفيدرالي، لذلك، شهد معدل سايبور لمدة ثلاثة أشهر ارتفاعًا آخر خلال الربع الثاني من عام 2022، حيث ارتفع بمقدار 49 نقطة أساس على أساس ربعي وبمقدار 215 نقطة أساس على أساس سنوي، لينهي بذلك الربع عند 2.94%.
ارتفاع إيرادات الاتصالات
كما توقع التقرير أن تواصل الإيرادات لمشغلي الاتصالات الثلات بالنمو وذلك نتيجة للنمو المستمر في الطلب على البيانات إلى جانب دخل أكبر من موسم العمرة والخدمات المرتبطة بالتجوال خلال الربع الثاني من عام 2022، متوقعًا أن يتوسع الهامش الإجمالي لشركة الاتصالات السعودية على خلفية تحسن الهوامش للشركات التابعة، وفي المقابل سيتقلص الهامش الإجمالي لشركة زين من 66% إلى 59% نتيجة لزيادة مساهمة القطاعات ذات الهوامش المنخفضة في الإيرادات، ومن المتوقع أن ينمو صافي الدخل لشركة الاتصالات السعودية بما نسبته 7% على أساس سنوي، وأن ينمو صافي الدخل لشركة موبايلي بنسبة 33% على أساس سنوي، بينما توقع التقرير أن ينمو صافي الدخل لشركة زين بشكل ملحوظ بنسبة 118% على أساس سنوي نتيجة لخفض صفقة الأبراج مصروف الإهلاك بشكل مؤقت. تفاوت القطاعات تناول التقرير عددًا من أسهم قطاعات الأغذية والمرافق العامة والرعاية الصحية متوقعًا أن يشهد سهم المراعي ارتفاعًا نسبته 19% على أساس سنوي في الإيرادات، بدعم من الزخم في جميع القطاعات بسبب ارتفاع الأسعار وارتفاع الطلب خلال شهر رمضان مما قد يعوض الضغط على الهامش الإجمالي، حيث من المتوقع أن يرتفع صافي الدخل بنسبة 2% ليصل إلى 493 مليون ريال، بينما توقع التقرير أن تشهد شركة جرير ارتفاعًا طفيفا في المبيعات بنسبة 2% على أساس سنوي، وذلك على خلفية استمرار أزمة سلاسل الإمداد العالمية، مع توقعات أن يرتفع صافي الدخل بنسبة 15% على أساس سنوي، وذلك على خلفية التحسن في الهوامش وكذلك الأرباح غير المتكررة، أما الشركة السعودية للكهرباء فتوقع التقرير أن تشهد انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات التشغيلية نسبته 3% على أساس سنوي، إضافة لصافي ربح قدره 2.810 مليون ريال بعد خصم أداة المضاربة، كما توقع أن تشهد مجموعة الحبيب نمًوا في الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي لتصل إلى ما يزيد عن مستوى الـ 2 مليار ريال على خلفية النمو المستمر في قطاعي مرضى العيادات الخارجية والداخلية، إضافة إلى زيادة مساهمة المستشفيات والمستوصفات التي تم افتتاحها حديثا إضافة لارتفاع في صافي الدخل نسبته 22% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن يظل الهامش الصافي مستقرًا، كما توقع أن تشهد بن داود ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي مع توقع انخفاض صافي الدخل بنسبة 18% على أساس سنوي، وذلك نتيجة انكماش الهامش الإجمالي بمقدار 257 نقطة أساس على أساس سنوي، نتيجة ارتفاع تكلفة الإيرادات جراء إطلاق حملات ترويجية.
صافي دخل قطاع الاسمنت "بالمليون ريال":
اليمامة
الربع الثاني 2021= 80
الربع الثاني 2022= 41
السعودية
الربع الثاني 2021= 92
الربع الثاني 2022= 85
القصيم
الربع الثاني 2021= 92
الربع الثاني 2022= 51
الجنوبية
الربع الثاني 2021= 98
الربع الثاني 2022= 69
ينبع
الربع الثاني 2021= 43
الربع الثاني 2022= 53
صافي دخل قطاع البتروكيماويات "بالمليون ريال":
سابك
الربع الثاني 2021= 7643
الربع الثاني 2022= 6160
سابك للمغذيات الزراعية
الربع الثاني 2021= 836
الربع الثاني 2022= 2080
التصنيع
الربع الثاني 2021= 357
الربع الثاني 2022= 290
ينساب
الربع الثاني 2021= 596
الربع الثاني 2022= 512
سبكيم
الربع الثاني 2021= 829
الربع الثاني 2022= 1117
المتقدمة
الربع الثاني 2021= 265
الربع الثاني 2022= 110
السعودية كيان
الربع الثاني 2021= 781
الربع الثاني 2022= 25
صافي دخل قطاع البنوك "بالمليون ريال"
الفرنسي
الربع الثاني 2021= 770
الربع الثاني 2022= 839
ساب
الربع الثاني 2021= 919
الربع الثاني 2022= 893
العربي
الربع الثاني 2021= 469
الربع الثاني 2022= 636
الراجحي
الربع الثاني 2021= 3605
الربع الثاني 2022= 4207
البلاد
الربع الثاني 2021= 416
الربع الثاني 2022= 510
الانماء
الربع الثاني 2021= 710
الربع الثاني 2022= 853
الأهلي
الربع الثاني 2021= 2140
الربع الثاني 2022= 4720
إيرادات قطاع الاتصالات "بالمليون ريال":
الاتصالات السعودية
الربع الثاني 2021= 15899
الربع الثاني 2022= 16977
موبايلي
الربع الثاني 2021= 3728
الربع الثاني 2022= 3849
زين
الربع الثاني 2021= 1896
الربع الثاني 2022= 2153
