شركات الأمن الرقمي ستواجه اختبارات كبيرة بسبب الاستثمار الكثيف في بيتكوين

تخطت عملة بيتكوين المشفرة حاجز الـ 70 ألف دولار أميركي، في تعاملاتها مؤخراً، وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق منذ أخر أعلى مستوى وهو 72 ألف دولار خلال عام 2021 – مع الأخذ فى الإعتبار الصعود أو الهبوط الذى يُمكن أن يحدث لهذا المؤشر، نظراً لإتسام العملات المشفرة بشكل عام بالتأرجح الشديد – وبذلك فإن الـ ” بيتكوين ” عادت إلى دائرة الأضواء كأصل جاذب للاستثمار، وذلك قبل أسابيع على عملية تقسيم جديدة لمكافأة المعدّنين أو كما يُطلق عليها ” تقسيم مكافأة الـ بيتكوين “.

وتسمى هذه العملية التي تجريها بتكوين كل 4 سنوات هكذا، حيث سبق أن طبقت في 3 مرات.. فجرى تقسيم مكافأة البيتكوين في نوفمبر 2012، فيما كانت العملية الثانية في يوليو 2016، أما المرة الثالثة والأخيرة التي أجريت فيها فكانت خلال مايو 2020، ومن المتوقع أن يكون التقسيم الرابع فى إبريل من العام الحالى.

يعود الارتفاع الكبير لـ ” بيتكوين ” جزئياً إلى تدفق مليارات الدولارات إلى العملة المشفرة، بعد أن أعطت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، فى يناير الماضى، الضوء الأخضر لصناديق لـ ” بيتكوين ” بالتداول في البورصة.

هذا وتُحطم صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الرقم القياسي لحجم التداول اليومي، فمع تخطى سعر العملة المشفرة 72 ألف دولار قبل أن تعاود التأرجح بسرعة، فقد أدى الارتفاع إلى تحقيق أكبر مكاسب شهرية لـ “بيتكوين” منذ ديسمبر 2020.

يشير تقرير نشره موقع “بيزنس إنسايدر” إلى أن حدثًا مهمًا سيحدث وهو تنصيف عملة البتكوين، فمن المتوقع أن يؤدي هذا الحدث إلى خفض عدد العملات الصادرة بمقدار النصف يوميًا، مما سيؤدي إلى تقليل جائزة الإصدار التي يحصل عليها القائمون بعملية التعدين، وبالتالي، ستتأثر أرباحهم بشكل سلبي نظرًا لارتفاع تكاليف الإنتاج.

وقد نقل تقرير عن بنك “جيه بي مورجان” تحذيرًا للمستثمرين من أن هذا الحدث يُشكل خطرًا على عملة البتكوين، حيث من الممكن أن تنخفض قيمتها بشكل كبير بعد التنصيف، وتصل إلى 42 ألف دولار أمريكي، مما يُعادل انخفاضًا بنسبة 33% من مستوى تداولها والذي بلغ 62 ألف دولار أمريكي .

وأوضح محللو البنك أن 42 ألف دولار هو المستوى الذي يتوقعون أن تنجرف إليه أسعار بيتكوين بمجرد أن تهدأ مشاعر النشوة الناجمة عن تنصيف بيتكوين بعد أبريل .. هذا وُيقدر محللو “جيه بي مورجان” متوسط تكلفة تعدين بيتكوين بحوالي 26500 دولار لكل بتكوين، وقالوا : إن هذه التكلفة ستتضاعف “ميكانيكيًا” إلى 53 ألف دولار بعد حدث التنصيف، ومع ذلك، فإنهم يأخذون أيضًا في الاعتبار التأثير المحتمل لزيادة صعوبة التعدين. مما قد يجبر المعدّنين الأصغر على الخروج من السوق.

صناديق البيتكوين المتداولة

هذا وقد شهدت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة طلبًا أكبر مما كان متوقعًا في السابق، بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، في خطوة تاريخية لصناعة العملات المشفرة العالمية .. فلم تكن الاستجابة الأولية كما كان متوقعًا، نظرًا لأن المستثمرين ما زالوا يشعرون بالقلق بشأن المخاطر التي تشكلها العملات المشفرة.

ومع ذلك، في غضون 30 يومًا بعد الموافقة، شكلت صناديق بيتكوين المتداولة بالفعل حوالي 5٪ من إجمالي المعروض من بيتكوين القابل للتداول، وفقًا لما ذكره أنتوني بومبليانو، مؤسس شركة بومب إنفستمنتس، ووفقًا لما أوردته سي إن بي سي.

حيث ترقبت العديد من الشركات الاستثمارية هذا القرار لعدة أشهر، مثل شركة بلاروك وشركة فيديليتي، وكان مؤيدو العملات الافتراضية حول العالم يتداولون منشورات على وسائل التواصل الاجتماعي، بخصوص الخطوة الأمريكية.

وأخيراً أعلنت لجنة الأمن والتداول الأمريكية عن قرارها بالسماح بالاستثمار في البيتكوين بعد أسابيع من الجدل حول الصياغة المناسبة للقرار .

وهذا القرار يعني دخول قطاع جديد من المستثمرين إلى سوق البيتكوين دون الحاجة إلى الإجراءات الوسيطة التي كانت تعيقه في السابق، مثل تشكيل حافظات رقمية بينية لتغطية عمليات الشراء، فمن المتوقع أن يتم ضخ مليارات الدولارات في سوق البيتكوين مع دخول هذا القطاع الجديد .

ويرى بعض المحللين أن سعر العملات الافتراضية لن يتأثر كثيراً، لأن صناديق التداول والاستثمار تمتلك بالفعل عملاتها الافتراضية بطرق مختلفة، لكن مع دخول المشترين الكبار في الولايات المتحدة إلى السوق، يتوقع الكثيرون أن قيمة البيتكوين سترتفع نتيجة لزيادة الطلب عليها.

توقعات للـ ” بيتكوين ”

من ناحية أخرى، يتوقع المحللون ارتفاع سعر بيتكوين ليتراوح بين 100 دولار ألف و200 ألف دولار، بسبب التبني المؤسساتي والترقب المحيط بحدث تنصيف بيتكوين القادم، مما يشير إلى مستقبل مُشرق للعملة وبدء فصل جديد لمسارها السعري، فهناك توقع بزيادة الطلب على صناديق بيتكوين الفورية، مع حدوث التنصيف المرتقب في إبريل المقبل واحتمالية خفض الفائدة من جانب مجلس الاحتياطى الفيدرالي الأميركي في يونيو، مما قد يرفع شهية المضاربة ويؤدي إلى ارتفاع قياسي جديد لبيتكوين.

هذذا وقد وصفت فيونا سنكوت، كبيرة محللي الأسواق في Forex.com، وصول البتكوين إلى 100 ألف دولار بأنه ليس بالمستبعد نظراً لاختلاف الدورة الحالية للصعود عن الدورات السابقة.

فمحلل الكريبتو المعروف بـ ” Titan of Crypto ” يتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 170 ألف دولار في الدورة الصعودية الحالية، استناداً إلى دورات البيتكوين السابقة، وقال مارك موبيوس، لـ”CNBC” الأميركية، إن العملة المشفرة قد تصل إلى 60 ألف دولار بحلول نهاية العام، بينما تتوقع شركة “ماتريكسبورت” وصول قيمة البيتكوين إلى أكثر من 63 ألف دولار بحلول أبريل 2024 و125 ألف دولار بنهاية العام المقبل ..

ويتوقع جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في “CoinShares”، أن يشهد مجال الأصول الرقمية تغييرًا كبيرًا في عام 2024، بفعل الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة .

تصحيح سعر البيتكوين

من ناحية أخرى، توقع محللون ارتفاعات بتكوين نتيجة لعملية “التنصيف” المنتظرة، ولكن تقارير تبنت تقديرات بتصحيح سعري ربما يحدث بعد التنصيف، وهو الحدث الأكبر في سوق العملات الرقمية بعد حدث الصناديق المتداولة .. بينما يرى مايكل فان دي بوبي، مؤسس ورئيس ” إم إن تريدينج “، إن تصحيح سعر البيتكوين الحالي قد انتهى وتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوياته على المدى الطويل ،مُشيراً إلى إمكانية الحصول على السيولة في المنطقة المتوسطة إلى المنخفضة عند 30 ألف دولار، وتوقع أن تصبح الآثار السلبية لإنهيار بورصتي العملات المشفرة والتدفقات الخارجة من صندوق “جراي سكيل” للبيتكوين أقل وضوحاً، وأضاف أن سعر البيتكوين قد يصل إلى 300 ألأف إلى500 ألف دولار في السنوات القليلة المقبلة.

الجدير بالذكر، أن الـ ” بيتكوين “هي عملة رقمية مشفرة تعتمد على تقنية البلوكشين للعمليات المالية. تم ابتكار البيتكوين في عام 2008 من قبل شخص مجهول يدعى ساتوشي ناكاموتو وأطلق في عام 2009 كعملة رقمية لامركزية، مما يعني أنها لا تخضع لرقابة البنوك المركزية أو الحكومات، ويمكن استخدام البيتكوين للدفع عبر الإنترنت أو للاستثمار كأصول رقمية، كما تعتبر البيتكوين واحدة من أشهر العملات الرقمية وأكثرها قبولاً واستخداماً في العالم .. ومن المعروف أنه بعكس العملات الورقية، فإن إجمالي المعروض من عملات بيتكوين ثابت بمقدار 21 مليون وحدة فقط منذ تدشين هذه العملة الرقمية.

المؤسسات المالية .. والأصول الرقمية

هذا توتعرضت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى للعديد من المشاكل، وشهدت الشركات التي تستثمر فيها صعوبات ونقص في السيولة بمئات الآلاف من الدولارات. كما أن شركات الأمن الرقمي ستواجه اختبارات كبيرة بسبب الاستثمار الكثيف في البيتكوين. وتعتمد عمليات تعدين العملات الرقمية على استهلاك كميات كبيرة من الكهرباء، مما يثير قلق المهتمين بالآثار البيئية والاجتماعية.

في خطوةٍ تعكسُ القبول المتزايد لدى المؤسسات المالية التقليدية للأصول الرقمية والمنتجات ذات الصلة، بدأ كل من “بنك أمريكا”، من خلال ذراعه “ميريل لينش”، وبنك “ويلز فارجو” ، من خلال وحدة الوساطة التابعة له، بالسماح لعملاءه بالوصول المباشر إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETFs) .. ويأتي هذا القرار استجابةً من الكيانان المصرفيان لطلبات بعض مديري الثروات الذين أبدوا رغبتهم في الحصول على هذه المنتجات، حسب ما ذكره أشخاص مطلّعون على الموضوع ووفقاً لما نشرته “بلومبيرج”.

حيث أعلن البنكان عن هذه الخطوة في وقتٍ يتسابق فيه المستثمرون، سواء كانوا أفراداً أم مؤسسات، للاستفادة من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين، والتي حصلت على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في الحادي عشر من يناير هذا العام، مما شكل نقطةَ تحولٍ في السوق المالي الرقمي .. ففي اليوم الذي تلى الموافقة مباشرةً، شهدت هذه الصناديق تداولاتٍ تجاوزت قيمتها الـ 4.5 مليار دولار، بالرغم من عدم مشاركة أحد هذه الصناديق في التداول ذلك اليوم، وخلال شهرٍ واحدٍ فقط من إطلاقها، نجحت هذه الصناديق في جمع أصول تحت الإدارة بقيمة 10 مليارات دولار بعد إكمال 20 جلسة تداول.