الركود الكبير في روسيا

كان الركود الكبير في روسيا أزمة خلال الفترة 2008-2009 في الأسواق المالية الروسية، مثله مثل الركود الاقتصادي الذي نشأ بسبب المخاوف السياسية بعد الحرب مع جورجيا، وبسبب هبوط أسعار النفط الخام الثقيل في جبال الأورال بشكل مفاجئ، وخسر أكثر من 70% من قيمته منذ بلوغ الذروة القياسية البالغة 147 دولارًا أمريكيًا في أربعة يوليو2008 قبل حتى يستعيد عافيته باعتدال في عام 2009. ووفقًا للبنك الدولي، فعناصر الاقتصاد الكلي القوية قصيرة الأجل لروسيا جعلتها أكثر استعدادًا من الكثير من الاقتصاديات الناشئة للتعامل مع الأزمة، لكن نقاط ضعفها البنيوية الأساسية واعتمادها الكبير على ثمن سلعة واحدة جعل تأثير الأزمة أكثر وضوحًا مما كان ليصبح عليه الحال في وضع آخر.

في أواخر عام 2008، أي عند بدء الأزمة، هبطت الأسواق الروسية بشكل مفاجئ، وانمحى أكثر من تريليون دولار أمريكي من قيمة أسهم روسيا، وعلى الرغم من ذلك، عادت الأسهم الروسية إلى طبيعتها في عام 2009 لتصبح الأفضل أداءً في العالم، مع ازدياد قيمة مؤشر ميكس بأكثر من الضعف واستعادته نصف خسائره لعام 2008.

مع تقدم الأزمة، تسقطت وكالة رويترز وصحيفة فايننشال تايمز بأن الأزمة ستُستخدم لزيادة سيطرة الكرملين على الأصول الاستراتيجية الرئيسية في عكس اتجاه مبيعات «قروض الأسهم» في تسعينيات القرن العشرين، عندما باعت الدولة جُلّ ممتلكاتها لأعضاء حكومة الأقليّة لقاء القروض. وعلى النقيض من هذه التسقطات السابقة، أعربت الحكومة الروسية في سبتمبر 2009 عن خطط لبيع ممتلكات الدولة من الطاقة والنقل للمساعدة في سد العجز في الميزانية والمساعدة في تحسين بنية البلاد التحتية المتقادمة. خصصت الدولة نحو5500 شركة لنقل الأصول، وخططت لبيع حصص من الشركات التي يتم تداولها علنًا في الأصل، بما في ذلك شركة روسنفت، أكبر منتج للنفط في البلاد.

في الفترة من يوليو2008 إلى يناير 2009، تقلصت احتياطيات النقد الأجنبي الروسي بقيمة قدرها 210 مليار دولار من الذروة إلى 386 مليار دولار، إذ اعتمد البنك المركزي سياسة تخفيض القيمة تدريجيًا لمكافحة الانخفاض الحاد للروبل. هبط الروبل 35% لقاء الدولار من بداية الأزمة في أغسطس إلى يناير 2009. مع استقرار الروبل في يناير، بدأت الاحتياطيات تنموبشكل مضطرد مجددًا خلال عام 2009، وصلت إلى مستوى أعلى على مدار العام، قيمته 452 مليار دولار بحلول نهاية العام.

خرج الاقتصاد الروسي من الركود في الربع الثالث من عام 2009 بعد ربعين من النموالسلبي القياسي. انكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 7.9% طيلة عام 2009، وهوأقل قليلًا من تسقطات وزارة الاقتصاد بنسبة 8.5%. تسقط الخبراء حتى ينمواقتصاد روسيا بشكل متواضع في عام 2010، وتراوحت التقديرات بين 3.1% من قبل وزارة الاقتصاد الروسية إلى 2.5%، و3.6%، و4.9% على التوالي من البنك الدولي، وصندوق النقد الدولي، ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD).

خلفية

تعد روسيا مصدرًا رئيسيًا للسلع الأساسية مثل النفط والمعادن، لذلك تعرض اقتصادها لضربة شديدة بسبب انحدار أسعار الكثير من السلع الأساسية. انحدر سوق الأوراق المالية الروسية بشكل كبير، وسحب المستثمرون الأجانب مليارات الدولارات من روسيا بسبب المخاوف من تصاعد التوترات الجيوسياسية مع الغرب في أعقاب الصراع العسكري بين جورجيا وروسيا، وكذلك المخاوف بشأن تدخل الدولة في الاقتصاد. تأكدت هذه المخاوف في شهر يوليوعندما انتقد فلاديمير بوتن، رئيس الوزراء في ذلك الوقت، شركة الصلب ميتشل، وأدى ذلك إلى انهيار أسهم الشركة. وبحلول سبتمبر 2008، هبط مؤشر آر تي إس بنحو54%، الأمر الذي جعله واحدًا من أسوأ الأسواق العاملة في العالم. أسهمت المشاركة الروسية في أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة في إحداث تقلبات في النظام المالي الروسي. امتلك البنك المركزي الروسي 100 مليار دولار أميركي من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري من عملاقي الرهن العقاري الأميركيين فاني ماي وفريدي ماك، واللذين استولت عليهما حكومة الولايات المتحدة. ويبدوحتى هذا الاستثمار كان ملزمًا بالشطب.

يزعم الكثير من المحللين، بما في ذلك أندريه إيلاريونوف، مستشار السياسة الاقتصادية السابق للرئيس في ذلك الحين فلاديمير بوتن، حتى الأزمة في سوق البورصة في روسيا تعمقت بشكل كبير بسبب عوامل داخلية، بما في ذلك المخاوف بشأن تدخل الدولة في الاقتصاد والتي أثارها في يونيوانتقاد بوتن لميتشيل والصراع بشأن شركة نفط (TNK-BP)، والافتقار إلى الشفافية في المخاطر المصرفية والسياسية المترافقة مع التوترات الجيوسياسية المتصاعدة التالية لحرب أوسيتيا الجنوبية في أغسطس 2008. نطق وزير الخارجية السويدي كارل بيلدت في 17 سبتمبر إذا الأزمة المالية الروسية الحالية تثير القلق أكثر من أزمة الرهن العقاري في ظل التطور السياسي في روسيا. وعلاوة على ذلك، كان اعتماد روسيا الصريح على قطاع النفط والغاز الطبيعي سببًا في تعريضها للخطر بشكل خاص.

وفقًا لوول ستريت جورنال وغازيتا .آر يو، فمع انحدار السوق الروسي في سبتمبر، انتشرت نظرية المؤامرة داخل القيادة الروسية، بأن حكومة الولايات المتحدة حرّضت المستثمرين الأميركيين على سحب رؤوس أموالهم من روسيا، كعقوبة على الحرب في جورجيا.

المراجع

^ (PDF), البنك الدولي, مؤرشف من الأصل (PDF) في 03 مارس 2016, اطلع عليه بتاريخ 12 أغسطس 2008 CS1 maint: ref=harv (link).
^ "Russian stocks shed over trillion in crisis". Reuters. 13 November 2008. مؤرشف من الأصل في 09 يناير 2009. اطلع عليه بتاريخ 28 نوفمبر 2008.
^ , بلومبيرغ إل بي, مؤرشف من الأصل في 16 سبتمبر 2015, اطلع عليه بتاريخ 16 ديسمبر 2009 CS1 maint: ref=harv (link).
^ "Kremlin holds key as crisis threatens oligarchs". Reuters. 13 أكتوبر 2008. مؤرشف من الأصل في 18 ديسمبر 2008. اطلع عليه بتاريخ 29 نوفمبر 2008.
^ , بلومبيرغ إل بي, مؤرشف من الأصل في 16 سبتمبر 2015, اطلع عليه بتاريخ 16 ديسمبر 2009 CS1 maint: ref=harv (link).
^ Fitch Downgrades Russia To BBB نسخة محفوظة 21 January 2013 at Archive.is, Dow Jones (via Easy Bourse), أربعة February 2009.
^ Russian foreign reserves بلومبيرغ إل بي Retrieved on 16 December 2009 نسخة محفوظة 22 ديسمبر 2010 على مسقط واي باك مشين.
^ , بلومبيرغ إل بي, مؤرشف من الأصل في 16 سبتمبر 2015, اطلع عليه بتاريخ 16 ديسمبر 2009 CS1 maint: ref=harv (link).
^ Russia Suffered Record Economic Contraction in 2009 بلومبيرغ إل بي Retrieved on 1 February 2009 نسخة محفوظة 16 سبتمبر 2015 على مسقط واي باك مشين.
^ Russian Economy Exited Recession in Third Quarter بلومبيرغ إل بي Retrieved on 16 December 2009 نسخة محفوظة 16 سبتمبر 2015 على مسقط واي باك مشين.
^ Russia's economy to reach pre-crisis level by late 2012 وكالة أنباء نوفوستي Retrieved on 16 December 2009 نسخة محفوظة 16 أكتوبر 2012 على مسقط واي باك مشين.
^ RUSSIA 2010: Slow build over first half to boom in 2011 Business News Europe. Retrieved 21 January 2010 نسخة محفوظة 29 مارس 2010 على مسقط واي باك مشين.
^ Russian Federation and the IMF صندوق النقد الدولي Retrieved on ثلاثة February 2010 نسخة محفوظة 14 سبتمبر 2017 على مسقط واي باك مشين.
^ World Bank Economic Outlook البنك الدولي Retrieved on 16 December 2009 نسخة محفوظة 11 مايو2020 على مسقط واي باك مشين.
^ OECD Economic Outlook No. 86, November 2009 منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية Retrieved on 16 December 2009 نسخة محفوظة 30 يونيو2012 على مسقط واي باك مشين.
^ , ستراتفور, ثلاثة October 2008, مؤرشف من الأصل في 20 ديسمبر 2008 CS1 maint: ref=harv (link).
^ , RU: وكالة أنباء نوفوستي, 17 August 2008, مؤرشف من الأصل في 20 أبريل 2013 CS1 maint: ref=harv (link).
^ Powell, Bill (9 September 2008). "How the KGB (and friends) took over Russia's economy". CNN. مؤرشف من الأصل في 13 أكتوبر 2008. اطلع عليه بتاريخ 12 أكتوبر 2008.
^ Balashov, Sergi (6 August 2008), , Russia profile, مؤرشف من الأصل في 22 يناير 2011 CS1 maint: ref=harv (link).
^ Latynina, Yulia (29 July 2008), , The other Russia, مؤرشف من الأصل في 29 أبريل 2019 CS1 maint: ref=harv (link).
^ "Russia's Medvedev gives boost to Mechel's owner", فوربس, 22 September 2008 CS1 maint: ref=harv (link).
^ Amsterdam, Robert (29 July 2008), , مؤرشف من الأصل في 22 أبريل 2010 CS1 maint: ref=harv (link).
^ "Financial turmoil accelerates in Russia", MarketWatch, 17 September 2008, مؤرشف من الأصل في 20 ديسمبر 2008 CS1 maint: ref=harv (link).
^ Delasantellis, Julian (9 September 2008). "Paulson placates China, Russia – for now". Asia Times Online. مؤرشف من الأصل في 16 نوفمبر 2018. اطلع عليه بتاريخ 17 سبتمبر 2008.
^ Illarionov, Andrei (3 October 2008), "Fighting Financial Fires With Blini", موسكوتايمز, مؤرشف من الأصل في 08 يناير 2009 CS1 maint: ref=harv (link).
^ "Carl Bildt bloggar om krisen", Dagens industri (باللغة السويدية), 17 September 2008 CS1 maint: ref=harv (link).
^ White, Gregory L (19 September 2008), "Russian Rescue Package Expands to $120 Billion", وول ستريت جورنال CS1 maint: ref=harv (link).
^ Бутрин, Дмитрий (29 September 2008), , Gazeta.ru (باللغة الروسية), مؤرشف من الأصل في 01 نوفمبر 2019, اطلع عليه بتاريخ 27 يناير 2020 CS1 maint: ref=harv (link).