المؤسسة الفدرالية لرهن المنازل العقاري (FHLMC) (NYSE: FRE) المعروفة باسم فريدي ماك ، من أكبر المؤسسات الرهن العقاري الأمريكية ، تحت رعاية الحكومة الفدرالية. وهي تملك مؤسسة فاني ماي ما يمثل 50% من اجمالي سوق الرهن العقاري والتي تقدربـ12 ترليون دولار دولار. تعمل بسوق الرهن العقاري الثانوي أي تؤمن السيول للمقرضين ولا تقرض الأفراد. تأسست عام 1970 كشركة خاصة لكنها مضمونة من قبل الكونگرس الاميركي بحسب نظام مؤسسات بحماية الحكومة بالإنگليزية: government sponsored enterprise المتبع في الولايات المتحدة الاميركية.

فيسبعة سبتمبر 2008، وضعت الحكومة الأمريكية الشركة تحت الحماية مع مؤسسة فاني ماي بسسب أزمة الرهن العقاري التي اجتاحت الولايات المتحدة وأوروبا صيف 2007 . يقع مقر الشركة في مدينة واشنطن عاصمة الولايات المتحدة واسهمها مدرجة في مؤشر s&p 500 لاكبر 500 شركة مالية أمريكية عند اعلان التأميم.

التأسيس

تأسست الجمعية الاتحادية للرهن العقاري الوطني المعروفة باسم مؤسسة فاني ماي، بغرض شراء الرهون من المصارف كما كانت تعمل الشركات الخاصة، ولكن باستخدام دولارات دافعي الضرائب.

وكان لدى فاني ماي ميزة على اعتبار حتى بإمكانها حتى تقترض الأموال من الحكومة الاتحادية بشكل أرخص مما تستطيعه المؤسسات الخاصة. إلى غير ذلك أصبحت قادرة على احتكار سوق الرهن الثانوية المرتبطة بالبنوك.

وأعربت فاني ماي في أغسطس 2007 أنها تكبدت خسارة فصلية بلغت 2.3 مليار دولار، وهي رابع خسارة فصلية على التوالي، وذلك بسبب أزمة الرهن العقاري.

وكان قد تم تأسيس فاني ماي عام 1983 لتنظيم سوق الديون العقارية في الولايات المتحدة، وبلغ حجم أصولها حتى نهاية مارس/آذار الماضي 843 مليار دولار، في حين بلغت ديونها 544 مليارا وانخفض رأس مالها إلى 7.6 مليارات من نحو39 مليارا في نهاية العام الماضي.

أما فريدي ماك فقد تأسست عام 1970 لتكون منافسة لفاني ماي، وبلغت قيمة أصولها حتى نهاية مارس/آذار الماضي أكثر من 800 مليار دولار في حين بلغت ديونها 460 مليارا وانخفض رأسمالها إلى 3.3 مليارات من 22 مليارا في نهاية العام الماضي.

واستحوذت المؤسستان على نصف الرهون العقارية في الولايات المتحدة بحجم تعاملات بلغت نحوستة تريليونات دولار من أصل نحو12 تريليونا هوإجمالي حجم القروض العقارية في الولايات المتحدة.

والشركتان غير حكوميتين لكنهما تعملان بموجب قوانين اتحادية وتشريعية، إذ تعتبر فاني ماي شركة مساهمة مختصة بتمويل الإسكان، في حين تختص فريدي ماك بتوفير السيولة للجهات الممولة للمساكن.

اسهمها في البورصة

تأثرت اسعار اسهم الشركة تأثرا كبيرا بوضع الشركة وقدانهارت اسهمها باكثر من 95% ليصل دون 1 دولار عند اعلان التأميم وكانتاسهمها مدرجة في مؤشر s&p 500 لاكبر 500 شركة مالية أمريكية لكن عند اعلان التاميم قررت مؤسسة ستاندرد اند بورز المسؤولة عن المؤشر (S&P500) الغاء التداول بأسهم الشركتين (فاني وفريدي) وحذف الاسهم من المؤشر كونها اصبحت مؤسسات حكومية .

الأعمال

بداية الأزمة

تلقت شركتا فاني ماي وفريدي ماك في يوليو2008 ، اللتان تمثلان عماد صناعة الرهن العقاري في أميركا، ضربة شديدة نتيجة أزمة الرهون العقارية في الولايات المتحدة، حيث هبطت أسهمهما بقوة وارتفعت تكاليف الاقتراض. كما بدأ المستثمرون الشعور بالقلق من ان الشركتين من الممكن تعانيان من خسائر أكبر بكثير من خسائر 11 مليار دولار في الأشهر الأخيرة، وأنهما قد تحتاجان نحو77 مليار دولار قبل تطبيق خطط الإنقاذ الحكومية. يشار هنا الى ان أسهم الشركتين فقدت نحو80 في المائة من قيمتها منذ بداية العام الحالي طبقا للأرقام التي أورها مسقط بلومبيرج المالي.

وفي إطار خطة الحكومة، التي كشفت النقاب عنها أمس صحيفة «نيويورك تايمز» الاميركية فان أسهم الشركتين ستقيم قيمتها بمبالغ قليلة أولا شيء. في حين حتى الخسائر نتيجة الرهون العقارية التي بحوزتهما، وهي تمثل نحونصف قيمة الرهون العقارية الاميركية والتي تبلغ 12 تريليون دولار، سيكون على دافعي الضرائب تمويلها. ونقلت الصحيفة عن مسؤولين حكوميين ان الإدارة الاميركية تدرس الدعوة الى إقرار تشريعات من شأنها ان توفر ضمانات حكومية صريحة علىخمسة تريليونات دولار من الديون التي تملكها أومضمونة من قبل الشركتين. ولكن هذا هوالخيار أقل جاذبية الآن، على حد قولهم، لأن من شأنه ان يزيد بشكل عملي حجم الدين العام. ونطق المسؤولون أيضا ان مثل هذه المستوى لن تكون فعالة، لان الأسواق بالعمل تفهم على نطاق واسع ان الحكومة يفترض أن تتدخل. وشدد المسؤولون المعنيون في المناقشات على ان اي إجراء من جانب الإدارة ليس وشيكا، وان الإدارة لا تعتبر الشركتين في حالة أزمة. ونطق بعض المحللين، بحسب الصحيفة، إذا الخطة التي أوردتها صحيفة «نيويورك تايمز» ستؤذن بانتهاء الأزمة التي شهدها القطاع المالي. لكن آخرين نطقوا ان مجرد التفكير في هذه الخطة يشير الى حتى الأزمة شديدة السوء ويجب ألا ينظر إليها على أنها عامل ايجابي للاقتصاد الاميركي والدولار والأسهم.

القروض المطابقة

الضمانات والإعانات

ليس هناك ضمانات عملية

ضمانات مفترضة

إعانات فدرالية

القروض ذات المعدلات دون الفضلى القابلة للتعديل

Freddie Mac announced on February 27, 2007 that it will buy a subprime adjustable rate mortgage only if the borrower qualifies for the maximum rate of the loan, rather than merely a low introductory (so-called teaser) rate.

الشركة

جوائر

التصنيف الائتماني

See [1]

• Senior Long-Term Debt: AAA Aaa AAA
• Short-Term Debt A-1+ Prime-1 F-1+
• Subordinated Debt BBB+/Watch Positive Aa2 AA-
• Preferred Stock C Ca C/RR6
• Risk-To-The-Government NR (Not Rated) Not Applicable Not Applicable
• Bank Financial Strength Not Applicable E+ Not Applicable

التحقيقات

الإعانات والإنقاذ الحكومي

الحفاظ الحكومي

حوادث

في ابريل 2009 ، عثرت حكومة ولاية فرجينيا على ديڤيد كيلرمان القائم بأعمال المدير المالي لعملاق التمويل العقاري "فريدي ماك" في منزله. ونطقت المتحدثة باسم شرطة مقاطعة فيرفاكس بولاية فرجينيا إنه "لم تكن هناك دلائل على مؤامرة عندما وصل أفراد الشرطة إلى منزل كيلرمان قبل الساعةخمسة صباحا بقليل ،" مشيرة إلى حتى "الوفاة تبدووكأنها انتحار."

ونطق متحدث ثان باسم شرطة فيرفاكس وهوإدي أزكاريت إنه "تم العثور على جثة كيلرمان في قبومنزله، وتم نقلها على الفور ليتم فحصها من قبل الطبيب الشرعي." وأضاف "سبب الوفاة تحديدا لا نفهمه حتى الآن وعلينا حتى ننتظر تقرير الطب الشرعي،" مؤكدا أنه "تم استنادىء الشرطة من قبل إنسان داخل المنزل،" إلا أنه لم يفصح عن هوية الشخص المتصل.

ومن المعتقد حتى ديڤيد كيلرمان أقدم على الإنتحار على خلفية المشاكل المالية التي مرت بها شركة فريدي ماك ، ثم إستيلاء الحكومة عليها بعد تداعيات أزمة الرهن العقاري.

المصادر

انظر أيضا

• مشتقة (تمويل)
• شركات ترعاها الحكومة
• Mortgage GSE controversy
• التوريق
• مديونيات الولايات المتحدة
• وكالة أوراق مالية
• الرهن العقاري
• قرض عقاري
• ديڤيد كلرمان - كبير الضباط الماليين لفريدي ماك، الراحل

وصلات خارجية

• لماذا حدثت أزمة الرهن العقاري
• المسقط الرسمي
• ملف فريدي ماك, أسبوع الأعمال
• ملف فريدي ماك, مجلة فرونت بيدج
• ملف فريدي ماك, نيويورك تايمز

GSEs

• فاني ماي
• Farmer Mac
• Ginnie Mae
• سالي ماي

قراءات إضافية

• Barth, James R. (1992). "Turmoil Among Depository Institutions: Implications for the U.S. Real Estate Market" (PDF). Housing Policy and Debate. Fannie Mae, Office of Housing Policy Research, Washington, DC. 3 (4). Unknown parameter |coauthors= ignored (|author= suggested) (help)
• Labaton, Stephen (2008-07-11). "U.S. Weighs Takeover of Two Mortgage Giants". New York Times. Unknown parameter |coauthors= ignored (|author= suggested) (help)