رأس المال المخاطر
| ورأس المال المخاطر |
|---|
|
رأس المال المخاطر (أورأس المال الجريء) هوأحد اشكال التمويل للمشاريع الريادية في أولى مراحل انشائها، والتي تتميز بكونها تمتلك فرصة نجاح ونموعالية، وبنفس الوقت يتسم الاستثمار بها بمخاطرة عالية.
يحصل مستثمري رأس المال المخاطر على عوائد جراء حصولهم على حصص في المشروع الذي يستثمرون فيه، والذي يمتلك في العادة تكنولوجيا جديدة ثورية، أوخطة عمل في شركات التي تعمل في مجال التقنيات المتقدمة مثل: التكنولوجيا الحيوية، تقنية المعلومات، البرمجيات.. الخ.
التاريخ
التمويل
يختلف رأس المال المخاطر اختلافاً جوهرياً عن الائتمان أوالقرض، حيث انه في الحالة الأولى يمتلك الدائن الحق بالمطالية بماله بغض النظر عن حالة الشركة أواستقرارها المالي، بينما باللقاء، فإن المستثمر في رأس المال المخاطر قام بالاستثمار في الشركة وحصل على حصة فيها، وبذلك فان عوائده تعتمد بشكل تام على نموالمشروع وقدرته على تحقيق الارباح.
يحصل بالعادة المستثمر في رأس المال المخاطر على عوائدة عندما يصل المشروع الريادي إلى فترة الخروج (بيع المشروع الريادي) وذلك ببيع حصته من المشروع إلى إنسان آخر.
عادةً ماقد يكون المستثمرون في رأس المال المخاطر شديدي الانتقائبة عند اختيارهم للمشروع الذي يريديون الاستثمار فيه، وبحكم التجربة فان المستثمر في رأس المال المخاطر يستثمر في مشروع من اصل اربعمئة مشروح يطرح عليه، فهويستثمر في المشروعات نادرة الوجود، والتي غفل عنها غيره من المستثمرين مثل المشروعات ذات التكنولوجيا الثورية، أوذات الفرصة الكامنة، أوالتي تمتلك طاقم إدارة متميز. من بين هذه المشاريع يميل المستثمر في رأس المال المخاطر إلى الاستثمار في المشاريع التي يتسقط لها فرصة نجاح ونموكبيرة، لأنها تمتلك فرصة أكبر في در العائدات المالية أوفي قيمة مالية كبيرة عند فترة الخروج خلال الفترة التي يقدرها المستثمر في رأس المال المخاطر, والتي تتراوح بالعادة بين ثلاث إلى سبع سنين.
مراحل التمويل
شركات وصناديق التمويل
أصحاب رأس المال المخاطر
المستثمر في رأس المال المخاطر هوإنسان أوشركة استثمارية تستثمر في الشركات الريادية برأس مال مخاطر, ويتسقط اصحاب المشاريع الريادية المساعدة الإدارية والفنية من المستثمرين في رأس المال المخاطر بالإضافة إلى تزويدهم برأس المال.
ان أحد المهارات الجوهرية لدى المستثمرين في رأس المال المخاطر هي مقدرتهم على تتميز التكنولوجيات الثورية والتي تمتلك فرصة كامنة وقادرة على در عائدات في مراحل مبكرة عن غيرها، وكذلك فان أحد المهارات الأساسية هي المهارات الإدارية، حيث ان المستثمر يجب حتىقد يكون لديه القدرة على المساعدة في إدارة المشاريع الريادية في المراحل الأولى من عمرها، ان هذه المهارات هي من تميز المشتثمرين في رأس المال المخاطر عن غيرهم من مشتري الحصص في المشروع.
البنية
الأنواع
تختلف الشركات الريادية عن غيرها بالنهج الذي تنتهجه في الاستثمار. فهناك عدة عوامل تحكم هذا الموضوع, وكل منشئة استثمارية تعمل في مجال رأس المال المخاطر هي حالة بحد ذاتها.
- حالة المشروع الريادي: بعض المستثمرين في مجال رأس المال المخاطر يميلون للاستثمار في الأفكار الجديدة، أوالمشروعات حديثة النشأة، بينما يميل البعض الآخر للاستثمار في المشاريع المؤسسة مسبقاً والتي بحاجة إلى مساعدة كي تتوسع باعمالها
- بعض المستثمرين في رأس المال المخاطر يستثمرون في نوع واحد من الصناعات
- بعض المستثمرين يفضلون العمل في المجال المحلي وبعضهم يعمل في المجالين المحلي والعالمي
- تختلف تسقطات المستثمرين بالعادة، فبعضهم يريد شهرة سريعة للمشروع وبالتالي تحقيق نموسريع له أوبيعه "الخروج"
- مقدار المساعدة التي يمكن للمستثمرين في رأس المال المخاطر تقديمه يختلف من مستثمر لآخر.
الأهمية
هناك الكثير من رواد الأعمال وغيرهم من الاشخاص العاديين ممن يأتون بأفكار لامعة ولكن يفتقرون إلى رأس المال لبدأ مشروعهم، ان دور المستثمرين في رأس المال المخاطر هوتسهيل هذه العملية وتمكين هؤلاء الأشخاص من بدأ مشروعهم.
ورغم وجود علاقة ملكية بين المستثمر في رأس المال المخاطر وبين صاحب المشروع، إلا حتى اهتمامهم المشهجر في انجاح المشروع يساهم في زيادة دافع المنظمة لتحقيق الربح.
وبحكم طبيعة عمل المستثمرين في رأس المال المخاطر واستثمارهم في عدد كبير من المشاريع، فلابد انهم قد استثمروا بمشاريع مماثلة من قبل، الأمر الذي يجعلهم أكثر فهماً ودرايةً بهذه المشاريع، ان هذه الفهم الناتجة عن الخوض في مشاريع سابقة ناجحة وفاشلة تجعلهم على دراية وفهم بما يصلح للسوق وكيفية انجاحه وما لا يصلح للسوق. وبالتالي فان هذه الفهم تساعد المشاريع الريادية وتعزز فرص نجاحها
الاحتياج لرأس المال المخاطر
بنية الصناديق
التعويضات
البدائل الرئيسية لرأس المال المخاطر
الاختلافات الجغرافية
الولايات المتحدة
المكسيك
إسرائيل
كندا
أوروپا
آسيا
الشرق الأوسط وشمال أفريقيا
جنوب أفريقيا
معلومات سرية
في الثقافة العامة
انظر أيضاً
- تمويل رأس المال المخاطر
- Corporate Venture Capital
- History of private equity and venture capital
- قائمة شركات رأس المال المخاطر
- Adventure capital
- Angel investor
- Crowd funding
- Enterprise Capital Fund a type of Venture Capital fund in the UK
- IPO
- M&A
- National Venture Capital Association
- محاصصة خاصة
- Private equity secondary market
- Seed funding
- Sweat equity
- رأس المال المخاطر الاجتماعي
- صاحب رأس المال المخاطر
المصادر
- ^ http://sparxoo.com/2009/03/12/finding-opportunity-in-the-dragons-den/
