زياد المرشد النائب التنفيذي للرئيس وكبير الإداريين الماليين في أرامكو السعودية

قال زياد المرشد، النائب التنفيذي للرئيس وكبير الإداريين الماليين في شركة أرامكو السعودية، إن الآلية الجديدة التي تم اعتمادها للتوزيعات النقدية الإضافية ليست مرتبطة بمستوى معين لأسعار النفط ولكن مرتبطة بالتدفقات النقدية الحرة.  
 

وأوضح المرشد في لقاء مع تلفزيون العربية، أن هدف الآلية الجديدة هو مشاركة المزيد من الأرباح مع المساهمين.  
 

وبين أن أولوية الشركة لتخصيص التدفقات النقدية واضحة ولم تتغير منذ الطرح الأولي وهي المحافظة على الإنفاق الرأسمالي لاستدامة الأعمال، ثم المحافظة على توزيع أرباح مستدامة ومتنامية ثم الإنفاق الرأسمالي لنمو الأعمال، ثم تخفيض نسبة الدين أو توزيع أرباح إضافية أو الاثنين معاً.  
 

ونوه إلى أن الشركة خفضت مديونيتها بشكل كبير في السنتين الماضيتين وتركّز حالياً على التوزيعات الإضافية. 

وقال إن الزيادة في التوزيعات الإضافية تأتي على نوعين: زيادة التوزيعات الأساسية (المستدامة والمتنامية) كما تم زيادتها خلال الربع الرابع من عام 2022 بنسبة 4 %، من 70 مليار إلى 73 مليار ريال وحافظت عليها خلال الربع الأول 2023، والنوع الثاني: التوزيعات الإضافية. 
 

وأضاف أنه أصبح لدى الشركة إطار توزيعات متوازن، يتيح توزيعات الأرباح الأساسية وهي توزيعات مستدامة ومتنامية بشكل يوفر حماية للمستثمرين في السنوات ذات الأداء غير القوي وتتيح كذلك آلية لمشاركة الأرباح مع المساهمين خلال سنوات الأداء القوي من خلال توزيعات أرباح مرتبطة بالأداء القوي. 
 

وذكر أن الشركة أثبتت قدرتها على توزيع أرباح مستدامة حتى في أشد الأوقات الاقتصادية مثل الجائحة، وكذلك أثبتت قدرتها على زيادة التوزيعات بنسبة 4 % خلال الربع الرابع 2022 والحفاظ عليها خلال الربع الأول من عام 2023. 

ولتبسيط الآلية الجديدة أعطى المرشد مثالا افتراضيا قائلا: لنفترض أن التدفقات النقدية السنوية الحرة للشركة في عام ما بلغت 100 مليار دولار (كمثال مبسط)، فإنه يُخصم منها توزيعات الأرباح الأساسية كمبلغ 78 مليار دولار فرضاً، ليتبقى 22 مليار دولار يُخصم منها الاستثمارات الخارجية كمبلغ 2 مليار دولار مثلاً، ويتبقى 20 مليار دولار يُوزع منها نحو 50 % إلى 70 %، أي حوالي 12 مليار دولار (60 % المتوسط)، ليصبح إجمالي التوزيعات (الأساسية + الإضافية المرتبطة بالأداء) في تلك السنة 90 مليار دولار.  

وذكر أن جميع التوزيعات الأساسية أو الإضافية متروكة لمجلس الإدارة وهي مرتبطة بالمركز المالي للشركة وقدرتها على تمويل التزاماتها بما يشمل خطط النمو الرأسمالي وكل هذا وفقا لسياسة الشركة المعلنة لتوزيع الأرباح. 
 

وبين أن لدى الشركة نوعا واحدا من الأسهم، ويتم توزيع الأرباح لجميع المساهمين بنفس الأحقية بما في ذلك صندوق الاستثمارات العامة. 
 

وقال إن الشركة تنوي  الحفاظ على التوزيعات الحالية ما بعد عام 2024، وزيادتها على مرور السنوات مستقبلاً، وتهدف أن يتم التوزيع بشكل مستدام ومتنامٍ بالإضافة إلى التوزيعات الإضافية المرتبطة بالأداء. 
 

ووفق بيانات أرقام، أعلنت أرامكو مؤخرا عزمها اعتماد آلية لتوزيع الأرباح مرتبطة بالأداء، بشكل ربعي.

إضافة للأرباح الأساسية، حيث تستهدف أن تبلغ تلك الأرباح المرتبطة بالأداء ما نسبته 50% إلى 70% من التدفقات النقدية الحرة السنوية للمجموعة، وذلك بعد خصم توزيعات الأرباح الأساسية وأي مبالغ أخرى بما فيها الاستثمارات الخارجية؛ وسيتم تحديد هذه الأرباح مع النتائج السنوية.